Инвестиционная оценка предприятия (бизнеса)

Содержание
  1. Рыночная и инвестиционная оценка бизнеса
  2. Оценка бизнеса и ее суть
  3. Рыночная оценка бизнеса
  4. Инвестиционная оценка бизнеса
  5. Инвестиционная оценка предприятия
  6. Цели инвестиционной оценки предприятия
  7. Особенности работы
  8. Отчет об оценке инвестиционной привлекательности
  9. Как собственнику оценить свой бизнес — Финансы на vc.ru
  10. 1. Доходный подход
  11. 2. Затратный подход
  12. 2.1. Метод чистых активов.
  13. 2.2 Метод ликвидационной стоимости.
  14. 2.3. Метод замещения
  15. 3. Сравнительный подход
  16. 3.1. Метод рынка капитала
  17. 3.2. Метод сделок
  18. 3.3. Метод отраслевых коэффициентов
  19. Инвестиционный анализ и оценка деятельности предприятия – План-Про
  20. Инвестиционный анализ
  21. Анализ инвестиционных проектов
  22. Методы инвестиционного анализа
  23. Анализ эффективности инвестиционной деятельности
  24. Инвестиционная оценка бизнеса
  25. Инвестиционная оценка бизнеса – стоимость и условия заказа
  26. Зачем проводится инвестиционная оценка бизнеса?
  27. Документы, необходимые для проведения инвестиционной оценки бизнеса
  28. Порядок проведения оценки
  29. Кому нужна инвестиционная оценка?
  30. Преимущества привлечения профессионалов к проведению оценки
  31. Оценка бизнеса — пример оценки бизнеса предприятия за 7 шагов
  32. 1. Что такое оценка бизнеса и когда она может понадобиться?
  33. 2. Какие цели преследуются оценкой бизнеса – 5 главных целей
  34. Цель 1. Повышение эффективности управления предприятием

Рыночная и инвестиционная оценка бизнеса

Инвестиционная оценка предприятия (бизнеса)

Слова «бизнес», «бизнесмен» прочно вошли в наш сегодняшний обиход. Объясняется это переходом экономики стран на всем постсоветском пространстве от плановой командно-административной системы к рыночной. Бизнес представляет собой неотъемлемую часть рыночной экономики.

Бизнесом называется совокупность видов предпринимательской, коммерческой или иной деятельности, которая не противоречит действующему законодательству и приносит прибыль в результате использования имущества, предоставления услуг, производства и реализации товаров, выполнения работ, востребованных потребителями.

Лицо, получающее прибыль в результате ведения бизнеса, называется бизнесменом.

Экономическая теория включает в понятие бизнеса такие сферы деятельности, как производство материальных и духовных благ, коммерческая деятельность, банковское дело, страхование и консалтинговые услуги, посредническая деятельность.

По объему производства и производственным мощностям, влиянию на рынке бизнес условно делится на крупный, средний и мелкий.

Каждый из этих видов играет важную роль в хозяйственном комплексе страны и в государственной экономической политике.

Получить выполненную работу или консультацию специалиста по вашему учебному проекту Узнать стоимость

Замечание 1

В соответствии с законодательством, бизнес может принимать различные организационно-правовые формы – от небольших частных предприятий семейного типа до гигантских транснациональных корпораций.

[attention type=yellow]

Крупные предприятия выделяются на мировых и внутренних рынках. Они обладают большими производственными мощностями и обширной сетью предприятий с многочисленным штатом сотрудников. Мелкий бизнес представлен небольшими предприятиями, занимающими незначительную часть рынка.

[/attention]

Но во многих странах именно мелкие предприятия удовлетворяют большую часть мелких потребностей граждан. Они быстрее реагируют на изменение потребительских запросов. Но главная их роль в экономике развитых стран заключается в том, что они обеспечивают значительный процент занятости населения страны.

Поэтому ведущие государства мира принимают специальные программы по поддержанию мелкого и среднего бизнеса, как инструмента в борьбе с монополизацией в экономике.

Сущность бизнеса сводится к следующим моментам:

  • стремление удовлетворить потребности населения в товарах и услугах;
  • достижение этого результата в процессе использования имущества, производства и продажи товаров, предоставления услуг и выполнения работ;
  • получение прибыли является одновременно и стимулом, и целью бизнесмена;
  • занятие предпринимательством (ведение своего бизнеса) – это законное право любого гражданина (при условии соблюдения норм законодательства);
  • предпринимательство носит исключительно инициативный характер (по желанию гражданина, а не по назначению) и является своего рода талантом;
  • ведение бизнеса – это не одноразовый процесс, а систематическая деятельность;
  • бизнесе всегда присутствует значительная доля риска.

Оценка бизнеса и ее суть

Любая экономическая деятельность должна иметь соответствующий эффект – приносимую прибыль. По мере приносимой прибыли можно судить о степени эффективности ведения бизнеса.

Но экономическая наука должна оперировать точными данными. Поэтому объективной необходимостью было формирование специальной методики определения прибыльности эффективности экономической деятельности.

Данным инструментом стала оценка бизнеса.

Определение 1

Оценкой бизнеса называют совокупность действий по расчету и обоснованию стоимости бизнеса (предприятия, фирмы, организации) в денежном выражении на конкретную дату.

Производится данная операция на основе анализа статистических показателей, получаемых из различных источников. На определение стоимости (оценку) бизнеса влияет большое количество условий и обстоятельств (факторов). К ним относятся следующие:

  • величина дохода, приносимого данным видом бизнеса (предприятиями);
  • наличие и характер рисков, сопровождающих получение данного дохода;
  • среднерыночные показатели доходности аналогичных объектов;
  • особенности оцениваемого объекта (его характерные черты, структура, состояние активов);
  • обстановка в отрасли, на рынке и в экономике в целом.

Для оценки бизнеса привлекаются профессиональные оценщики. Это специально обученные люди, обладающие соответствующими знаниями, навыками и квалификацией. Как правило таковыми выступают сотрудники или представители юридических и аудиторских контор, оценочных и страховых компаний, банков и пр.

Рыночная оценка бизнеса

Одним из видов оценки (форма оценки) бизнеса является рыночная оценка.

Определение 2

Рыночной оценкой бизнеса называют определение наиболее вероятной цены (рыночной стоимости), выраженной в денежной форме, по которой объект оценивания (бизнес) может быть продан или приобретен на определенную дату в условиях открытого конкурентного и эффективного рынка и при наличии у покупателей и продавцов всей необходимой информации.

Данный процесс подразумевает ситуацию, когда нет необходимости срочно продавать объект, а стороны сделки (продавец и покупатель) не обязаны продавать его или покупать. При этом обе стороны должны действовать в своих интересах. Для этого они должны обладать всей доступной полнотой информации.

Оценщик, составляя договор, должен определить цель оценки, соответствие ее стандарту и обстоятельства оценки. Законодательство Российской Федерации гласит, что при рыночной оценке бизнеса «наиболее вероятная цена, по которой объект оценки может быть отчужден … на открытом рынке в условиях конкуренции, когда … на цене сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства…».

Инвестиционная оценка бизнеса

Определение 3

Инвестиционной оценкой бизнеса называется определение стоимости предприятия или фирмы для определенного инвестора (группы инвесторов) или для каких-либо определенных инвестиционных целей.

Данная формулировка определения инвестиционной оценки представляет собой отражение международных стандартов оценки. Национальные законодательства стран могут вносить в него свои коррективы. Проведение инвестиционной оценки бизнеса определятся целями, которые ставит перед собой инвестор.

В результате проведенных мероприятий может быть установлена инвестиционная стоимость объекта выше или ниже рыночной.

Превышение рыночной стоимости будет наблюдаться в случае, если инвестор будет иметь некоторые преимущества перед остальными участниками рынка (льготы в налогообложении или при финансировании, льготное кредитование и т.п.).

Более высокие показатели инвестиционной стоимости могут быть при условии, если инвестор обладает большим объемом информации.

Источник: https://spravochnick.ru/ekonomika/ocenka_biznesa_i_ee_vidy/rynochnaya_i_investicionnaya_ocenka_biznesa/

Инвестиционная оценка предприятия

Инвестиционная оценка предприятия (бизнеса)

Сегодня существует множество инструментов для привлечения финансирования: кредиты и займы, выпуск облигаций на фондовом рынке, проведение IPO и SPO, нахождение стратегического инвестора. Но чтобы инвестиции пришли именно к вам, необходимо, чтобы ваше предприятие (компания, организация) было инвестиционно-привлекательно.

Под инвестиционной привлекательностью понимается совокупность характеристик деятельности (производственной, финансовой, коммерческой, управленческой и др.) предприятия, которая свидетельствует о целесообразности и даже необходимости осуществления в него вложений с перспективой получения существенной прибыли.

Мы располагаем достаточной финансово-аналитической базой для анализа всех сторон деятельности предприятия (оборачиваемости и ликвидности активов, доходности капитала, финансовой устойчивости) и объективной и полной инвестиционной оценки предприятия.

Квалификация, подтвержденная лицензиями

Наличие у наших специалистов требуемых знаний в оценке инвестиционной деятельности подтверждается сертификатами RICS (Royal Institute of Chartered Surveyors) и CFA (Chatered Financial Analyst).

Многолетний практический опыт

Наши сотрудники уже более 10 лет оценивают инвестиционную привлекательность предприятий и составляют подробную аналитику для наших клиентов.

Оценка в рамках Due Dilligence

В штате имеются специалисты по исследованиям Due Dilligence самых разнообразных проектов

(Seed, Start up, Expansion, Bridge financing и других), которые в своих отчетах могут отразить всестороннюю оценку состояния предприятия и привести достоверные прогнозы

Сотрудничество со всеми инстанциями

Мы сотрудничаем с заинтересованными инстанциями (инвест-банками, кредитными организациями, хедж фондами) и в рамках закона можем решить любую проблему клиента.

Отрасль: Стоимость оценки: Срок выполнения:
Горно-добывающая отрасльот 90 000 рублейдо 12 дней Заказать
Нефтегазовая отрасльот 90 000 рублейдо 15 дней Заказать
Финансово-кредитная острасльот 80 000 рублейдо 10 дней Заказать
Строительство и архитектураот 80 000 рублейот 12 дней Заказать
Производствоот 60 000 рублейдо 10 дней Заказать
IT отрасльот 20 000 рублейдо 7 дней Заказать

Отрасль: Горно-добывающая отрасль

Стоимость оценки: от 90 000 рублей

Срок выполнения: до 12 дней

Заказать

Отрасль: Нефтегазовая отрасль

Стоимость оценки: от 90 000 рублей

Срок выполнения: до 15 дней

Заказать

Отрасль: Финансово-кредитная острасль

Стоимость оценки: от 80 000 рублей

Срок выполнения: до 10 дней

Заказать

Отрасль: Строительство и архитектура

Стоимость оценки: от 80 000 рублей

Срок выполнения: от 12 дней

Заказать

Отрасль: Производство

Стоимость оценки: от 60 000 рублей

Срок выполнения: до 10 дней

Заказать

Отрасль: IT отрасль

Стоимость оценки: от 20 000 рублей

Срок выполнения: до 7 дней

Заказать

*** Указана ориентировочная стоимость услуг

Окончательная стоимость услуг зависит от целей и сроков инвестиционной оценки предприятия, и уточняется по отдельному запросу.

Цели инвестиционной оценки предприятия

  • Привлечение дополнительного долгового и/или акционерного капитала;
  • Целевое финансирование, в частности, спонсорское или безвозмездное;
  • Составление бизнес-плана развития предприятия;
  • Финансовое моделирование деятельности предприятия;
  • Покупка или продажа компании;
  • Операции слияния или поглощения бизнеса;
  • Приобретение акций или долей компании;
  • Отчет перед акционерами;
  • Иные операции финансовой и коммерческой направленности, при которых необходимо в рамках Due Dilligence предоставить подлинные данные об объекте сделки, финансируемой компании, инвестируемом проекте – покупателю, вкладчику или спонсору.

1

Свидетельство о регистрации оцениваемого предприятия (компании);

3

Документы, регламентирующие виды деятельности и оргструктуру предприятия;

4

Бухгалтерский баланс за последние 3 года;

5

Отчет о прибылях и убытках за последние 3 года;

6

Отчет о движении денежных средств за последние 3 года;

7

Бизнес-план компании на ближайшие 3-5 лет;

8

Полный список активов компании;

9

Ведомость основных фондов;

10

Данные о недвижимости, акциях, векселях, НМА и других видах имущества предприятия;

11

Инвентарные списки имущества;

12

Копии договоров аренды недвижимого имущества (при наличии таковых).

*** Данный перечень является ориентировочным

При заказе оценки мы вышлем вам информационный запрос с точным списком всех необходимых документов для инвестиционной оценки предприятия.

Особенности работы

Мы рассчитываем хозяйственное состояние предприятия по ряду финансовых показателей, в частности, по имущественному положению, рентабельности, ликвидности, деловой активности, финансовой зависимости.

Учитываем влияние на инвестиционную привлекательность, оказываемое рядом факторов, например, уровнем производственного процесса в отрасли, состоянием финансовой и макроэкономической среды, инфраструктурой, экологической безопасностью и иными.

На основе подходящих методов (дисконтирования, анализа внешних и внутренних факторов по экспертному методу Дельфи и др.) и на базе нормативно-правового подхода осуществляем полный анализ инвестиционной привлекательности предприятия. Включая рыночный, финансовый и технологический анализ, анализ потенциальной прибыли, управленческий, экологический и социальный анализ.

При этом для каждого проекта используется свой подход, набор способов и используемые методы оценки в зависимости от индивидуальных условий конкретного предприятия.

Отчет об оценке инвестиционной привлекательности

1

Отчет об инвестиционной оценке предприятия будет оформлен в соответствии с требованиями федеральных стандартов оценки (ФСО) и содержать все требуемые положения и разделы.

2

В нем будет отражена текущая стоимость предприятия, финансовая модель, степень инвестиционной привлекательности, а также любые дополнительные материалы, требуемые клиентом.

3

Документ будет составлен таким образом, чтобы его было удобно проверить стороннему аудитору.

4 [attention type=red]

Отчет не является гарантией непременного привлечения инвестиций, но мы всегда готовы отстаивать интересы своих клиентов и доказывать инвестиционную привлекательность оцениваемого нами предприятия перед потенциальными инвесторами.

[/attention]

Источник: http://allappraisal.ru/otsenka-biznesa-2/investitsionnaya-otsenka-predpriyatiya/

Как собственнику оценить свой бизнес — Финансы на vc.ru

Инвестиционная оценка предприятия (бизнеса)

Основная проблема в России с оценкой стоимости компаний: практически никто не знает как это делать. Пролью свет на эту проблему. И отвечу на вопрос какой метод наиболее применим в наших реалиях.

Давайте сначала представлюсь. Семенов Антон, 28 лет из которых 7 лет занимаюсь предпринимательством. За это время развил 5 бизнесов. На данный момент за плечами более сотни сделок по продаже бизнеса и привлечению инвестиций. Плюс не так давно написал книгу “Как продавать дорого”.

Я довольно часто сталкиваясь по работе с предпринимателями или владельцами бизнеса, которые находятся на стадии поиска дополнительных инвестиций или же хотят его продать, то регулярно вижу, что люди элементарно не знают как оценить то, что у них есть.

Давайте рассмотрим, какие существуют подходы и методы оценки.

Основных подходов всего три:

1. Доходный подход

В данном подходе стоимость бизнеса связана с текущей стоимостью всех будущих чистых доходов.

На моей практике это самый часто применяемый на практике подход в России.

Самый частый, потому что инвестор покупает не здания, машины, оборудование, нематериальные ценности, а будущую чистую прибыль. В данном случае продается один актив = деньги.

Как и в любой тематике из сегмента b2b, основным конечным продуктом, за что платят деньги являются деньги. Либо чтобы их сэкономить либо чтобы заработать.

Данный подход используют, когда можно обоснованно определить будущие денежные доходы оцениваемого предприятия.

Методы в рамках доходного подхода фактически основаны на дисконтировании будущих сумм денежных потоков до их текущей (приведенной) стоимости.

В мировой практике применяется период 3-5 лет.

В Российских реалиях 1-3 года, потому что рынок нестабилен.

2. Затратный подход

Подходит для тех бизнесов, где много активов, но сам бизнес работает в ноль либо в минус либо не приносит стабильных доходов.

Например, бизнес находится на грани ликвидации.

Определяется рыночная стоимость каждого актива в отдельности, а затем из суммы активов вычитают величину обязательств компании.

● Метод ликвидационной стоимости;

2.1. Метод чистых активов.

Метод чистых активов применяется в случае когда компания обладает значительными материальными активами и ожидается, что компания по-прежнему будет действующим предприятием.

Чистые активы – это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов, суммы обязательств компании.

Расчет методом чистых активов включает в себя несколько этапов:

1) определяется обоснованная рыночная стоимость недвижимого имущества предприятия;

2) оценивается рыночная стоимость машин и оборудования;

3) рассчитывается стоимость нематериальных активов;

4) оценивается рыночная стоимость финансовых вложений (как долгосрочных, так и краткосрочных);

5) товарно-материальные запасы переводятся в текущую стоимость;

6) оцениваются расходы будущих периодов;

7) оценивается дебиторская задолженность;

[attention type=green]

8) обязательства предприятия переводятся в текущую стоимость;

[/attention]

9) определяется стоимость собственного капитала путем вычитания из обоснованной рыночной стоимости суммы активов текущей стоимости всех обязательств.

2.2 Метод ликвидационной стоимости.

В этом случае рассчитывают сумму, которую собственник получит, если ликвидирует предприятие и распродаст активы по-отдельности.

Учитываются затраты на оплату услуг юристов, демонтаж, комиссионные выплаты посредникам, налоги на имущественную продажу и ряд других расходов.

Методика расчета ликвидационной стоимости (стоимости неработающего предприятия) основана на оценке рыночной стоимости активов и обязательств. Отличия от метода стоимости чистых активов определяются различиями в состоянии предприятий.

При расчетах ликвидационной стоимости исключается гудвилл. Стоимость других нематериальных активов оказывается равной нулю (так как покупатели могут отсутствовать).

ГУДВИЛЛ – активы, капитал фирмы, не поддающийся материальному измерению (репутация, техническая компетенция, связи, влияние)

Гудвилл – это нематериальные факторы, благодаря которым фирма обладает конкурентными преимуществами в отрасли, и дополнительными доходами:

● фирменное наименование компании,

● технологическая культура,

● ноу-хау в области организации и управления,

● перспективность бизнеса и др.

То есть в первом методе покупатель планирует использовать бизнес по прямому назначению, поэтому такие вещи как товарный знак, репутация и т.п. для него имеют значение и он готов за них заплатить.

А во втором методе мы распродаем активы на холодный рынок, как отдельные самостоятельные единицы и для покупателя не имеет значение бренд, репутация и т.д.

2.3. Метод замещения

Применяется для расчета стоимости замещения компании.

То есть считается сколько будет стоить строительство аналогичной компании с нуля при современных технологиях и полученная сумма является ценой бизнеса.

3. Сравнительный подход

В основу расчетов берется информация о компаниях, аналогичных той, что подлежит оценке. Насколько точно будет установлена стоимость, напрямую зависит от достоверности данных о конкурентах.

Стоимость бизнеса ориентирована на сумму, за которую в данный момент продаются аналогичные фирмы на рынке.

Подход редкий на практике, поскольку найти две совершенно одинаковые компании на рынке сложно.

[attention type=yellow]

Покупатель не купит объект недвижимости, если его стоимость превышает затраты на приобретение на рынке схожего объекта, обладающего такой же полезностью. Как правило, данный подход используется, если имеется достаточная база знаний о сделках купли-продажи.

[/attention]

3 метода, в основе сравнительного подхода:

● Метод отраслевых коэффициентов.

3.1. Метод рынка капитала

Использует зафиксированные открытым фондовым рынком цены единичных акций (сравнивается цена акций аналогичного предприятия). С использованием данного метода проводится определение стоимости миноритарного (неконтрольного) пакета акций. Этот метод подходит только компаниям, кто уже вышел на IPO.

(IPO – первичное размещение акций)

3.2. Метод сделок

Базой для расчета является цена приобретения аналогичного бизнеса полностью или цена контрольного пакета акций.

Данный метод скорее подходит для оценки микро, малого или среднего бизнеса.

3.3. Метод отраслевых коэффициентов

Метод отраслевых коэффициентов заключается в том, что выводится зависимость между ценой продажи аналогичного бизнеса и специально выбранными финансовыми показателями. Например, цена/прибыль, цена/денежный поток, цена/выручка от реализации, цена/ дивидендные выплаты и т.д. Основное требование – идентичность финансовой базы (знаменателя) для аналога и оцениваемого предприятия.

Метод в основном используется для оценки малых компаний и носит вспомогательный характер. В результате обобщения были разработаны относительно простые формулы определения стоимости оцениваемого предприятия.

Например, опыт западных оценочных фирм свидетельствует о том, что рекламные агентства и бухгалтерские фирмы продаются, соответственно, за 0,7 и 0,5 от годовой выручки; заправочные станции – 1,2-2,0 от месячной выручки; предприятия розничной торговли – 0,75-1,5 от величины чистого дохода плюс стоимость оборудования и запасов.

Метод отраслевых коэффициентов используется за рубежом для экспресс-оценки, для предварительной оценки малых компаний.

В отечественной практике этот метод не получил широкого распространения в связи с отсутствием необходимой информации, требующей длительного периода наблюдения.

Поэтому для России наиболее приемлемыми методами является первый и второй, если смотреть в контексте сравнительного подхода.

Источник: https://vc.ru/finance/74228-kak-sobstvenniku-ocenit-svoy-biznes

Инвестиционный анализ и оценка деятельности предприятия – План-Про

Инвестиционная оценка предприятия (бизнеса)

В статье описано понятие инвестиционного анализа, приведены методы анализа инвестиционных проектов. Также статья содержит описание инструментов оценки инвестиционной деятельности предприятия.

Инвестиционный анализ

Понятие инвестирования включает в себя широкий спектр операций, связанных с вложением средств в определенные проекты или операции, с целью получения прибыли.

Инвестиционный анализ – это совокупность инструментов и действий, которые позволяют определить привлекательность и спрогнозировать величину прибыльности вложения средств в той или иной проект. Также, грамотно проведенный инвестиционный анализ, позволяет сформировать несколько альтернативных вариантов его инвестирования и осуществления.

Анализ инвестиционной деятельности предприятия позволит также обезопасить инвестора от потерь, за счет оценки всех рисков и качественного планирования работ в рамках проекта или компании.

Этапы и сроки проведения инвестиционного анализа:

  1. Изучение предметной области, которое проводится до начала проекта. Включает в себя следующие этапы:
  • определение целей и постановка задач;
  • анализ существующих рисков и их допустимого уровня;
  • планирование производственных и организационных моментов;
  • оценка социальной значимости проекта;
  • стратегический план управления проектом;
  • оценка квалификации менеджеров и исполнителей проекта;
  • прочие элементы обеспечения исполнимости проекта (техника, экологические нормы и пр.).
  1. Контроль хода исполнения проекта – осуществляется весь срок, с момента вложения средств до получения результата в виде возврата инвестиций и получения прибыли с них.

Все это характеризует инвестиционный анализ, как процесс, растянутый во времени и отслеживающий все параметры проекта, до момента его завершения.

Задачи инвестиционного анализа:

  • формирование плана действий для достижения поставленных стратегических целей;
  • выбор лучшего варианта решения на основе рассмотрения и оценки нескольких альтернатив;
  • раннее выявление возможных трудностей и проблем, в виде негативных финансовых, организационных или политических факторов.
  • расчет привлекательности проекта, основанный на соотношении имеющихся рисков и потенциальной прибыли.

Итак, инвестиционный анализ характеризует проект, с точки зрения его привлекательности и соотношения затраченных средств и усилий к ставке ожидаемой прибыли. Грамотный инвестиционный проект – это путь в бизнес, с хорошими перспективами развития.

Скачайте с нашего сайта полноценный готовый бизнес-план, включающий расчеты основных экономических и финансовых показателей.

Также вы можете заказать индивидуальный бизнес-план «под ключ», в котором будут учтены особенности создания конкретной компании в конкретной сфере экономики.

Анализ инвестиционных проектов

В общем, инвестиционный проект представляет собой достаточно объемный документ, который описывает все стадии осуществления определенной идеи. Обычно он может включать в себя:

  • оценка успешности и технической возможности воплощения, преимущества над подобными проектами;
  • экономико финансовая модель показателей результативности;
  • расчеты соотношения понесенных расходов и полученных доходов;
  • социальные аспекты и важность проекта для общества;
  • экологические аспекты и отсутствие вредных воздействий на природу.

Для того, чтобы подтвердить предполагаемую прибыльность инвестиционного проекта, проводится оценка его ключевых параметров, с последующим анализом полученных результатов.

Другими целями проведения анализа инвестиционных проектов, являются:

  • выбор лучшего варианта инвестирования или старта проекта;
  • ранжирование всех проектов по их важности и значимости для развития определенного предприятия или отрасли;
  • расчет показателей доходности проекта.

Немаловажно, что ключевые критерии успешности уже содержатся в описании проекта, как и их оценка. Но при проведении анализа инвестиционного проекта важно применять взгляд со стороны, и проводить самостоятельные исследования, чтобы убедиться в корректности расчетов и выводов разработчика.

Конечно, это необходимо только тогда, когда инвестор не является владельцем предприятия, которое открывает новое направление.

[attention type=red]

Привлекательность инвестиционного проекта выражается в соответствии с заданным значениям планируемой доходности, понесенным затратам и существующим рискам, которые устраивают инициаторов и инвесторов проекта. Даже технологически несовершенный проект может быть признан успешным – главное – это соответствие критериев ожиданиям разработчиков и финансовых партнеров.

[/attention]

Все прочие аспекты анализа инвестиционных проектов можно выразить в следующих общих формулировках и требованиях к результатам:

  • результаты создают социальные полезности;
  • отсутствует вред окружающей среде;
  • не нарушаются законы и безопасность государства.

Итак, ключевой параметр анализа инвестиционных проектов – его прибыль и оценка экономических результатов. Остальные аспекты не так важны, и значимы в проектах, имеющих государственный статус и осуществляемых при участии государственных структур.

Методы инвестиционного анализа

Использование того или иного метода инвестиционного анализа зависят от направления инвестирования.

Основных направлений два – это реальные инвестиции и финансовые инвестиции, и там и там действуют свои методы инвестиционного анализа, поэтому рассмотрим особенности каждого направления.

  1. Анализ реальных инвестиций предполагает следующие характеристики процесса:
  • достаточно большие сроки окупаемости проектов, в сравнении с финансовыми;
  • сами суммы инвестиций значительны;
  • вложения направлены в совершенствование предприятия или открытие нового направления, компании.

Использование методов инвестиционного анализа позволяет оценить необходимость изменений или запуска нового вида коммерческих активностей, и их важность для владельца бизнеса, с применением систем учетной и динамической оценки:

  • учетная оценка – это фактические значения величин денежных потоков и состояния капитала в выбранный момент времени. Позволяет составить простое и наглядное представление о текущем состоянии компании.
  • динамическая оценка рассматривает результаты работы за несколько периодов, рассчитывает закономерности изменения показателей и с большой степенью точности характеризует текущие процессы. Отдача от инвестирования определяется при помощи соответствующих математических и статистических методов.
  1. Анализ финансовых инвестиций (акции, ценные бумаги, облигации и пр.). Это направление инвестирования предполагает использование особенных методов инвестиционного анализа, целью которых является определение возможности получения и размера прибыли:
  2. Фундаментальный инвестиционный анализ направлен на изучение причин изменения стоимости курсов и цен на ценные бумаги, основанное на анализе глобальных рынков и макроэкономических тенденций. Также в рамках метода тщательно исследуется сама компания, в которую планируется вложение средств – динамика ее развития, колебания стоимости акций, финансовая отчетность и т.д.
  3. Технический анализ использует инструментарий математики и статистики, так как его основным положением является предполагаемая цикличность и обоснованность всех глобальных процессов формирования и изменения цен на финансовых рынках. Соответствующие индикаторы, графики и анализ длительный временных периодов позволяют строить прогнозы с высокой степенью точности.
  4. Анализ инвестиционного портфеля. Цель применения этого метода инвестиционного анализа — создание оптимального портфеля ценных бумаг, который бы за счет своей структуры и диверсификации, обеспечивал лучшие значения прибыльности и устойчивости к изменению стоимости отдельных ценных бумаг.

Важное значение в инвестиционном анализе имеет и оценка  рисков. Классификация рисков предприятия поможет более четко разложить  по полочкам все возможные риски и оценить их влияние на проект.

Анализ эффективности инвестиционной деятельности

Для анализа эффективности инвестиционной деятельности используются определенные группы показателей эффективности:

  1. Коммерческая в виде финансовых результатов проекта, то есть какую доходность и выручку принесли действия в рамках освоения вложенного капитала.
  2. Бюджетная эффективность инвестиционной деятельности – влияние проекта на финансовое состояние бюджетов различных уровней (местного, регионального или федерального)
  3. Производственная, в виде повышения отдачи и объемов выпуска продукции при сохранении уровня операционных затрат.
  4. Народно-хозяйственная. Полученные эффекты в виде объема создаваемых благ и прироста, обеспечиваемого произведенными вложениями.

Эти, и множество других показателей являются ключевыми индикаторами анализа эффективности инвестиционной деятельности, наряду с характером и периодом работ и множеством других экономических, финансовых, социальных и ресурсно – экологических характеристик компании.

Инвестиционный анализ и оценка инвестиционных проектов позволяют сделать обоснованный выбор – когда инвестор или кредитная организация сознательно вкладывают свои средств в наиболее перспективные проекты. Именно такой проект вы можете скачать с нашего сайта.

Это полноценный структурированный бизнес-план, с основными расчетами финансовых и экономических показателей эффективности и анализом инвестиционной привлекательности. С его помощью вы привлечете внимание потенциальных инвесторов и их капиталы.

В качестве альтернативы вы можете заказать индивидуальный бизнес-план «под ключ», в котором мы раскроем еще больше специфических моментов организации бизнеса в конкретной отрасли.

Источник: https://plan-pro.ru/entsiklopediya-biznes-planirovaniya/finansovoe-planirovanie/investitsionnyj-analiz-i-otsenka-deyatelnosti-predpriyatiya

Инвестиционная оценка бизнеса

Инвестиционная оценка предприятия (бизнеса)

Инвестиционная оценка бизнеса – это комплекс мероприятий, направленных на определение его реальной стоимости. Она позволяет оценить эффективность финансирования дальнейшего развития предприятия.

Экспертиза компании с точки зрения привлекательности инвестирования – это не только способ получения заемного капитала от сторонних предпринимателей, но и база для разработки стратегии вложения собственных средств в одно или несколько направлений развития бизнеса.

Инвестиционная оценка бизнеса

Инвестиционная оценка бизнеса – стоимость и условия заказа

Примерная стоимость оценки бизнеса приведена в таблице.

Точная стоимость услуги по анализу инвестиционной привлекательности компании зависит от объема работ, подлежащих выполнению в ходе проведения анализа и от сроков, отведенных на решение задачи.

Чтобы получить информацию о том, сколько будет стоить оценка вашего дела, свяжитесь с нами по телефону, указанному на странице.

После предварительного изучения объекта, подлежащего анализу, наш специалист озвучит вам стоимость работы. По итогам проведения переговоров будет подготовлен проект договора о проведении оценки.

Работа по сбору информации начнется сразу же после заключения соглашения.

Инвестиционная оценка бизнеса – стоимость и условия заказа

Зачем проводится инвестиционная оценка бизнеса?

Оценка бизнеса является инструментом для создания схемы инвестпроекта с момента его внедрения до получения прибыли.

Необходимость в проведении оценки возникает при:

· разработке бизнес-плана;

· запуске стартапа;

· выборе направления дальнейшего развития бизнеса;

· заключении договора купли-продажи компании;

· привлечении средств кредиторов/инвесторов;

· реорганизации компании;

· разработке стратегии повышения эффективности функционирования бизнеса.

Правильно проведенный инвестиционный анализ позволяет:

· оценить потребность предприятия в инвестициях и определить их объем;

· разработать грамотную стратегию инвестирования, позволяющую добиться максимально возможных результатов на практике;

· определить перечень внешних и внутренних факторов, оказывающих влияние на компанию и внести коррективы в существующую инвестиционную    деятельность;

· оценить нормативный и максимальный уровень риска и размер потенциальной доходности инвестора;

· разработать стратегические мероприятия по развитию бизнеса в постинвестиционный период.

Инвестиционная оценка бизнеса

Документы, необходимые для проведения инвестиционной оценки бизнеса

Чтобы провести оценку с максимальной эффективностью, необходимо изучить документы компании. Предварительный перечень таких документов включает в себя:

· учредительные документы (устав, учредительный договор, свидетельство о регистрации);

· схема организационной структуры компании;

· копии документов бухгалтерского учета и отчетности за 3 года, предшествующих году проведения оценки (копия бухгалтерского баланса, отчетов о прибылях и убытках, отчетов о движении денежных средств);

· свидетельства о праве собственности на активы компании;

· расшифровку дебиторской и кредиторской задолженностей;

· аудиторские заключения, составленные по итогам ранее проведенных проверок – при наличии;

· копии договоров аренды имущества (оборудования, недвижимости и пр.) – при наличии;

· сведения о филиалах, представительствах и пр. – при наличии;

· бизнес-план на 3-5 лет с указанием планируемых объемов выручки, размеров инвестиций, капитальных вложений и прочих стоимостных показателей.

Приведенный список не является исчерпывающим – он может быть скорректирован в зависимости от условий проведения оценки отдельной компании.

Документы, необходимые для проведения инвестиционной оценки бизнеса

Порядок проведения оценки

Процедура инвестиционного анализа состоит из трех основных фаз:

1. Подготовительная. На этой стадии проводится обсуждение с заказчиком нюансов предстоящей работы: определяются цели выполнения оценки, устанавливаются ее сроки и стоимость. Заключается официальный договор.

2. Основная. Производится сбор документов, позволяющих выполнить анализ. Изучается сама оцениваемая компания (особое внимание уделяется имущественному комплексу: зданиям, сооружениям, транспорту, оборудованию, земельным участкам и пр.). Оценивается кадастровая стоимость принадлежащих компании объектов. Выполняется интервьюирование сотрудников.

3. Заключительная. Полученная информация анализируется и используется в качестве основы для проведения расчетов, позволяющих оценить инвестиционную привлекательность фирмы. Результаты отражаются в отчете об оценке, представляемом инвесторам, банкам и иным заинтересованным органам. Этот документ содержит сведения о:

· финансовой состоятельности объекта анализа (стоимости его активов, наличии собственных денежных средств и пр.);

· рисках, возникающих у инвестора;

· чистом дисконтированном доходе (NPV) – потенциальной проектной доходности, которую инвестор получит после того, как окупятся его  первоначальные вложения (при этом осуществляется приведение будущих цен к ценам периода инвестирования);

· оптимальной ставке дисконтирования, позволяющей получить планируемый денежный поток;

· длительности жизненного цикла инвестпроекта;

· методических рекомендациях по дальнейшему развитию компании.

Порядок проведения оценки

Кому нужна инвестиционная оценка?

Необходимость в проведении инвестиционного анализа деятельности предприятия может возникнуть у:

· инвесторов – собственников/руководителей компании, решающих вопрос о целесообразности вложения собственных средств в дальнейшее развитие бизнеса;

· владельцев коммерческих компаний, стремящихся привлечь средства инвесторов в принадлежащее им дело;

· контрагентов предприятия, которым важно получить подтверждение факта способности компании выполнять принятые на себя обязательства;

· кредиторов компании, нуждающимся в определении степени платежеспособности компании, а также ликвидности принадлежащего ей имущества.

Кому нужна инвестиционная оценка

Преимущества привлечения профессионалов к проведению оценки

Оценка инвестиционной привлекательности бизнеса является сложным многоступенчатым мероприятием, реализация которого потребует от компании-исполнителя привлечения опытных экономистов, бухгалтеров, юристов и аудиторов.

Самостоятельно решить такую задачу не получится – слишком много нюансов, оказывающих влияние на правильность расчета показателей эффективности инвестирования, придется учесть.

При этом итоговый результат может оказаться далеким от фактического положения дел на предприятии или в организации.

Обращаясь за помощью к профессионалам, вы получите:

· прозрачность расчетов – вам будет представлено обоснование результатов анализа;

· официальные документы, обладающие юридической силой и подлежащие представлению инвесторам, кредиторам, банкам и прочим контрагентам;

· соблюдение законодательных требований – работа ведется в соответствии с положениями ФЗ «Об оценочной деятельности» № 135 от 29.07.1998;

· исчерпывающий обоснованный отчет, содержащий результаты комплексной оценки всех сторон деятельности компании.

Привлечение к оценке профессионала имеет ряд преимуществ

Источник: https://ocenka-men.ru/capabilities/business/investicionnaya_ocenka/biznes/

Оценка бизнеса — пример оценки бизнеса предприятия за 7 шагов

Инвестиционная оценка предприятия (бизнеса)

Какие способы (методы) используются для оценки стоимости бизнеса? Как проходит оценка бизнеса на примере и какие цели преследуются при этом? Какие документы нужны для оценки бизнеса предприятия?

Привет всем, кто посетил наш ресурс! На связи Денис Кудерин – эксперт и один из авторов популярного журнала «ХитёрБобёр».

В сегодняшней публикации мы поговорим о том, что такое оценка бизнеса и зачем она нужна. Материал будет интересен настоящим и будущим предпринимателям, директорам и менеджерам коммерческих компаний и всем тем, кому близки деловые и финансовые темы.

Тех, кто прочтёт статью до конца, ждёт гарантированный бонус – обзор лучших российских компаний, специализирующихся на оценке бизнеса, плюс советы по выбору надёжного и компетентного оценщика.

1. Что такое оценка бизнеса и когда она может понадобиться?

Любой бизнес – будь то предприятие по производству пластиковых стаканчиков или автомобилестроительный комплекс – стремится к развитию и расширению сферы влияния. Однако правильно оценить свои перспективы невозможно без всестороннего анализа текущего положения дел.

Именно оценка бизнеса даёт владельцам и руководителям действующих коммерческих предприятий реальную картину относительно активов компании и её потенциала.

Оценка бизнеса – процедура, позволяющая рассчитать рыночную стоимость предприятия, оценить эффективность процесса извлечения прибыли, стабильность производства и перспективы коммерческой деятельности.

В каких случаях бизнесу требуется оценка:

  • продажа всего предприятия или его долей в виде акций;
  • аренда действующего бизнеса;
  • разработка новых инвестиционных направлений с целью расширения и развития компании;
  • переоценка фондов;
  • реорганизация фирмы – слияние, вычленение отдельных объектов в независимые структуры;
  • ликвидация компании в результате банкротства или прекращения деятельности;
  • выпуск или продажа акций;
  • оптимизация производственной и хозяйственной деятельности;
  • изменение формата компании;
  • смена руководства;
  • передача активов в качестве залога;
  • передача долей предприятия в уставной фонд крупного холдинга;
  • страхование компании.

Как видите, ситуаций, при которых бизнес нуждается в профессиональной оценке, множество. Но главная цель такой процедуры всегда одна – грамотный анализ финансовой эффективности предприятия как средства получения прибыли.

Инициируя мероприятия по оценке бизнеса, заинтересованные лица желают знать, какие доходы приносит либо будет приносить в будущем конкретная коммерческая структура. Иногда задача оценки ещё более определенная – ответить на вопросы: развивать или продавать компанию, ликвидировать её или попытаться реорганизовать, привлекать ли новых инвесторов?

Стоимость бизнеса – показатель его успешности и эффективности. Рыночная цена компании складывается из её активов и пассивов, ценности кадров, конкурентных преимуществ, показателей доходности за весь период существования или конкретный временной отрезок.

[attention type=green]

У владельцев малого бизнеса и индивидуальных предпринимателей может возникнуть вопрос – можно ли оценить предприятие самостоятельно? Увы, ответ отрицательный. Бизнес – категория сложная и многогранная. Вы можете получить примерную оценку, но вряд ли она будет объективной.

[/attention]

И ещё один важный нюанс – самостоятельно полученные данные не имеют официального статуса. Они не могут рассматриваться в качестве полноценных аргументов и не будут приняты, например, в суде или в качестве оценки для нотариуса.

2. Какие цели преследуются оценкой бизнеса – 5 главных целей

Итак, рассмотрим основные задачи, которые решаются в ходе процедуры оценки бизнеса.

Цель 1. Повышение эффективности управления предприятием

Эффективное и грамотное управление предприятием – непременное условие успеха. Финансовый статус компании характеризуется показателями стабильности, доходности и устойчивости.

Такая оценка нужна в основном для внутреннего использования. В ходе процедуры выявляются избыточные активы, замедляющие производство, и недооцененные отрасли, способные принести прибыль в будущем. Понятно, что от первых надо избавляться, вторые – развивать.

В ходе оценки бизнеса в торговой компании выяснилось, что использование арендованных складов для хранения продукции обходится на 20-25% дешевле, чем обслуживание и поддержка в рабочем состоянии собственных помещений, стоящих на балансе.

Фирма принимает решение продать свои склады и впредь пользоваться только арендованными площадями. Налицо экономия средств и оптимизация производственных процессов.

Источник: https://hiterbober.ru/legal-assistance/kak-provesti-ocenku-biznesa.html

Все о банке
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: