Наиболее ликвидный компонент оборотных активов

Содержание
  1. Ликвидные активы
  2. Что такое ликвидность активов
  3. Анализ ликвидности по балансу
  4. Как классифицировать активы по степени ликвидности
  5. Как определяют ликвидность актива
  6. Классификация ликвидности активов
  7. Отражение в бухгалтерской отчетности
  8. Как провести анализ ликвидности
  9. Ликвидный актив. Анализ и Примеры
  10. ПОНИМАНИЕ ЛИКВИДНЫХ АКТИВОВ
  11. КЛЮЧЕВЫЕ ВЫНОС
  12. БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС
  13. ПРИМЕРЫ ЛИКВИДНЫХ АКТИВОВ
  14. АНАЛИЗ ЛИКВИДНЫХ АКТИВОВ
  15. ЛИКВИДНЫЕ И НЕЛИКВИДНЫЕ РЫНКИ
  16. НЕЛИКВИДНЫЕ РЫНКИ
  17. Наиболее ликвидные оборотные активы это
  18. Денежные средства как наиболее ликвидный компонент оборотных активов
  19. Категории ликвидности
  20. Степень ликвидности активов организаций
  21. Оборотные активы компании
  22. Что входит в оборотные активы?
  23. Классификация оборотных активов
  24. Чистые оборотные активы
  25. Собственные оборотные активы
  26. Участие оборотных средств в технологическом процессе
  27. Коэффициент оборотных активов
  28. Ликвидность оборотных активов
  29. Коэффициент текущей ликвидности
  30. Коэффициент быстрой ликвидности
  31. Коэффициент абсолютной ликвидности
  32. Общие выводы
  33. Ликвидность активов
  34. Наиболее ликвидные активы
  35. Среднереализуемые активы
  36. Медленно реализуемые активы
  37. Труднореализуемые активы

Ликвидные активы

Наиболее ликвидный компонент оборотных активов

Эффективность деятельности любого экономического субъекта можно запросто определить по показателям платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. А чтобы вычислить данные показатели, необходимо проанализировать ликвидность активов. В этой статье расскажем, как правильно это сделать.

Напомним, что активами компании (АК) признаются все имущественные, материальные и финансовые ценности, которые компания использует для осуществления хозяйственной деятельности. Иными словами, к АК можно отнести здания, транспорт, станки, наличные деньги, вложения в ценные бумаги, сырье, незавершенное производство и прочие объекты.

Что такое ликвидность активов

Ликвидностью АК признают их способность обращаться в денежные средства или средства для осуществления платежей. Иными словами, это показатель скорости обмена ценностей и имущества на денежные средства. Соответственно, чем выше скорость, тем ресурсы платежеспособнее.

В бухгалтерском учете представлена довольно сложная классификация имущественных и финансовых ценностей компании, подробно об этом мы рассказывали в статье «Классификация активов».

Так, предусмотрена отдельная группировка активов по степени ликвидности. Рассмотрим ключевые виды, их определения и конкретные примеры в виде таблицы.

Активы по степени ликвидностиКраткое определениеПример
Абсолютно ликвидные активыЭто группа материальных и финансовых ценностей, которые непосредственно являются средствами платежа или деньгами. Такие объекты не требуют специальной реализации (продажи, обмена и прочего).Наличные деньги в кассе предприятия, денежные средства на расчетных счетах, в том числе на счетах, открытых в иностранной валюте, а также депозиты.
Высоколиквидные активыОбъекты имущества экономического субъекта, которые можно реализовать в средства совершения платежа в кратчайшие сроки и практически без финансовых потерь.Дебиторская задолженность юридических лиц, долги физических лиц перед компанией, вложения в определенные финансовые ценности (облигации, акции, ценные бумаги). Все объекты являются краткосрочными.
СреднеликвидныеМатериальные и имущественные ценности предприятия, которые можно реализовать в срок до полугода, причем без финансовых потерь.Запасы готовой продукции на складах предприятия, полуфабрикаты собственного производства, готовые к реализации, дебиторская задолженность до 6 месяцев.
СлаболиквидныеСобственность экономического субъекта, которая может быть реализована в крайних случаях. Срок реализации данной категории имущества более значителен: от 6 до 12 месяцев. Обмен слаболиквидных ресурсов на средства платежа осуществляется с минимальными потерями.Все основные средства предприятия (здания, станки, машины), нематериальные АК (не имеющие физических и(или) материальных свойств, характеристик), долгосрочная дебиторская задолженность.
Не ликвидныеЦенности организации, которые не могут быть реализованы по фактической стоимости. как самостоятельные объекты. Обмен такого имущества возможен только в совокупности с другими объектами, с характерными финансовыми издержками и потерями.Просроченная дебиторская задолженность, а также дебиторка безнадежная к взысканию с должника. Расходы будущих периодов предприятия.

Анализ ликвидности по балансу

Проще всего проанализировать ликвидность имущественных и финансовых ценностей экономического субъекта по данным бухгалтерского баланса. Унифицированная форма отчета (Приказ Минфина от 02.07.

2010 № 66н) разработана таким образом, что в первом разделе табличной части представлены все АК. Причем показатели сгруппированы по строкам с учетом ликвидности, по нарастанию.

То есть в первых строках указывается наименее ликвидное имущество (НМА, ОС, МПЗ), а затем перечисляются наиболее ликвидные активы, в балансе строки:

[attention type=yellow]

Отметим, что наиболее ликвидные активы — это не только денежные средства экономического субъекта (наличка, валюта, электронные деньги), но и финансовые АК — строки 1250 и 1240 соответственно. Такие объекты относят в группу А1.

[/attention]

Помимо группы А1, к ликвидным можно отнести и дебиторскую задолженность, срок возврата которой не более года (строка баланса 1230), а также прочие оборотные активы, отраженные в строке 1260. Эти ценности относятся к группе А2, следовательно, показатели групп А1 и А2 — это ликвидные АК.

Рассчитав отношение групп А1 и А2 к сумме краткосрочных обязательств, получаем коэффициент быстрой ликвидности. Данный показатель характеризует способность экономического субъекта рассчитаться по принятым обязательствам за счет реализации имущественных и материальных ценностей. Рекомендуемая норма для показателя — от 0,7 до 1.

Источник: https://ppt.ru/art/buh-uchet/likvidnie-activi

Как классифицировать активы по степени ликвидности

Наиболее ликвидный компонент оборотных активов

Любая собственность или имущество предприятия, выраженные как в материальной, так и в нематериальной форме, являются активными фондами организации. В бухгалтерском балансе левая сторона отражает активную часть — в ней представлена информация об имущественном состоянии организации. По сути, активная сторона баланса — это и есть активы организации.

Подробнее: «Что такое актив в бухгалтерский балансе»

Как определяют ликвидность актива

Ключевой показатель в определении ликвидности активов — это время.

Все зависит от конкретного количества дней (временного промежутка), которые требуются компании на реализацию объекта и получения денег за него.

Скорость оборачиваемости актива создает основную группировку ликвидности. Все имущество и прочие активы фирмы классифицируются на определенные группы, в зависимости от скорости оборачиваемости.

Классификацию начинают абсолютно или наиболее ликвидные активы — это фонды, которые можно моментально извлечь, например, наличность в кассе или финансы на расчетных счетах организации. То есть сами деньги. Скорость их оборачиваемости минимальна.

Получить наличность можно в день обращения в кассу либо перевести оплату за товары платежным поручением с расчетного счета.

Обладатель абсолютно ликвидного актива не тратит время на «превращение» его в платежеспособный объект, а попросту расплачивается им.

На этом основании определяется уровень финансово-хозяйственной устойчивости предприятия и степень его платежеспособности и эффективности функционирования.

Классификация ликвидности активов

Имущественные и неимущественные объекты собственности компании классифицируют в зависимости от времени или срока их обращения в денежные средства. Чем меньше срок оборачиваемости, тем выше показатель.

Действующим классификатором предусмотрены всего четыре категории оборачиваемости. Выделяют следующие активы по степени ликвидности:

Наименование группы активаХарактеристикаПример
А1: высоколиквидные активы — это самая быстро реализуемая группаК этой группе относятся финансовые объекты, напрямую задействованные в краткосрочных финансовых вложениях, и деньги с возможностью быть немедленно использованными для произведения расчетов.Наличные деньги в кассе и средства на расчетных счетах.
А2: быстро реализуемые.Способны быстро трансформироваться (от одного месяца до года).Дебиторская задолженность при условии, что денежные платежи будут направлены в течение 12 месяцев, и иные фонды.
А3: медленно реализуемые.Активы, которые трансформируются в длительные сроки (от года и более). Платежи по медленно реализуемым ЛА ожидаются по истечении года с отчетной даты и более.НДС по приобретенным ценностям и иные ОА, ТМЦ (запасы), исключение — расходы будущих периодов.
А4: трудно реализуемые.Трудно реализуются либо не способны к самостоятельной реализации, трансформация производится в составе комплекса имущества. Участвуют в финансово-хозяйственной деятельности организации в течение длительного срока.Основные средства и НА, незавершенное производство.

Отражение в бухгалтерской отчетности

Форма № 1 финансовой отчетности — бухбаланс, утверждена Приказом Минфина РФ № 66н. По структуре активная сторона бухбаланса — это группировка активов по степени ликвидности.

Отчет распределяет активы по нарастанию. Вначале идут наименее платежеспособное имущество. Это здания, сооружения, прочие основные средства, НМА — на их обращение в деньги требуется наибольшее количество времени. Затем отражаются следующие группы активов.

Наименование группыСтрочка в бухбалансеПояснения по заполнению
А1Наиболее ликвидные активы в балансе — строка 1240 + 1250.Сумма показателей бухбаланса «Финансовые вложения» и «денежные средства». Причем денежные эквиваленты входят в расчет, так как должны быть включены в строчку 1250 при составлении отчета.
А21210 + 1230 (краткосрочная дебиторская задолженность) + 1260.Представляет собой суммарное значение показателей строчек:
  • «Запасы» — это стоимость всех материально-производственных запасов и сырья компании на отчетную дату;
  • «Дебиторская задолженность» — но только в отношении сумм с коротким сроком обращения — до одного календарного года (12 месяцев);
  • «Прочие оборотные активы», которые не были включены в иные группировки и строки баланса.
А31220 + 1230 (долгосрочная дебиторская задолженность).Отражает сумму долгосрочной кредиторской задолженности, срок возврата которой превышает 12 месяцев. Также в расчет следует включать сумму возвратного НДС, заявленного к вычету с приобретенных товаров, работ, услуг.
А41100.Суммарное значение ст. 1110-1190. Это стоимость всех внеоборотных активов предприятия на отчетную дату.

Как провести анализ ликвидности

Показатель ликвидности рассчитывается по значениям строк бухбаланса. Для расчета используются не только строчки активной стороны отчета. Анализ проводится в сравнении со значениями пассива. Используемые показатели пассивной стороны:

Пассив

Источник: https://gosuchetnik.ru/bukhgalteriya/kakie-aktivy-mozhno-schitat-likvidnymi

Ликвидный актив. Анализ и Примеры

Наиболее ликвидный компонент оборотных активов

Ликвидный актив – это актив, который можно легко конвертировать в денежные средства за короткий промежуток времени.

 Ликвидные активы включают такие вещи, как денежные средства,  инструменты денежного рынка и рыночные ценные бумаги.

 Как частные лица, так и предприятия могут быть обеспокоены отслеживанием ликвидных активов как части их чистой стоимости. Для целей финансового учета ликвидные активы компании отражаются в бухгалтерском балансе как текущие активы.

ПОНИМАНИЕ ЛИКВИДНЫХ АКТИВОВ

Ликвидный актив – это денежные средства в кассе или актив, который можно легко конвертировать в денежные средства. С точки зрения ликвидности ценные деньги имеют решающее значение, поскольку конечной целью является наличный платеж как законное платежное средство. 

Активы, которые можно за короткое время преобразовать в денежные средства, аналогичны самим денежным средствам, поскольку владелец активов может быстро и легко получить наличные в обмен на транзакцию.

[attention type=red]

Ликвидные активы часто рассматриваются как денежные средства, и аналогичным образом их можно назвать денежными эквивалентами, поскольку владелец уверен, что активы можно легко обменять на денежные средства в любое время.

[/attention]

Как правило, существует несколько факторов, чтобы ликвидный актив считался ликвидным. Он должен быть на устоявшемся ликвидном рынке с большим количеством легкодоступных покупателей. Передача права собственности также должна быть безопасной и простой в использовании. В некоторых случаях количество времени для конвертации в наличные будет различным.

КЛЮЧЕВЫЕ ВЫНОС

  • Ликвидный актив – это актив, который можно легко конвертировать в денежные средства за короткий промежуток времени.
  • Ликвидные активы обычно имеют ликвидные рынки с высоким уровнем спроса и безопасности.
  • Предприятия регистрируют ликвидные активы в части текущих активов своего баланса.
  • Деловые активы обычно анализируются с помощью методов быстрой и текущей пропорции для анализа типов ликвидности и платежеспособности.

Наиболее ликвидные активы – это денежные средства и ценные бумаги, которые могут быть немедленно переведены в наличные. 

Компании также могут рассматривать активы с ожидаемой конверсией денежных средств в один год или менее как ликвидные. В совокупности эти активы известны как оборотные активы компании. Это расширяет объем ликвидных активов, включая дебиторскую задолженность и запасы.

В целом, ликвидные активы очень важны для физических и юридических лиц, поскольку они являются первым источником денежных средств, используемых для выполнения обязательств по платежам.

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

В финансовом учете баланс разбивает активы на текущие и долгосрочные с использованием иерархического метода в соответствии с ликвидностью.

 Текущие активы компании – это активы, которые компания ищет для конвертации денежных средств в течение одного года. Текущие активы имеют разные сроки конвертации ликвидности в зависимости от типа актива.

 Денежные средства в кассе считаются наиболее ликвидным видом ликвидного актива, поскольку это сами денежные средства.

Денежные средства являются  законным платежным средством,  которое физическое или юридическое лицо может использовать для оплаты обязательств по обязательствам.

 Денежные эквиваленты и рыночные ценные бумаги следуют за денежными средствами как за инвестиции, которые могут быть совершены за наличные в течение очень короткого периода, часто сразу на открытом рынке.

 Другие текущие активы могут также включать дебиторскую задолженность и запасы.

На балансе активы становятся менее ликвидными по своей иерархии. Таким образом, часть долгосрочных активов баланса включает неликвидные активы.

 Ожидается, что эти активы будут конвертированы в течение одного года или более.

[attention type=green]

 Земля,  инвестиции в недвижимость , оборудование и машины считаются типами неликвидных активов, потому что они конвертируются в наличные годами или могут вообще не конвертироваться в наличные.

[/attention]

Многие неликвидные долгосрочные активы обычно требуют амортизационных отчислений, поскольку от них не ожидается, что их можно будет легко продать за наличные, а их стоимость уменьшается, когда они используются.

ПРИМЕРЫ ЛИКВИДНЫХ АКТИВОВ

Примеры ликвидных активов, принадлежащих как физическим, так и юридическим лицам:

  • Денежные средства
  • Активы денежного рынка
  • Рыночные эмиссионные ценные бумаги (акции)
  • Товарные долговые ценные бумаги
  • Казначейские  облигации США со сроком погашения в течение одного года или активно торгуются на вторичном рынке
  • Паевые инвестиционные фонды
  • Биржевые фонды (ETFs)
  • Задолженность на счетах

АНАЛИЗ ЛИКВИДНЫХ АКТИВОВ

В бизнесе ликвидные активы важны для управления как внутренней, так и внешней отчетностью. Компания с более ликвидными активами имеет больше возможностей для погашения долговых обязательств при наступлении срока их погашения.

У компаний есть стратегические процессы для управления суммой наличных денег на их балансе, доступной для оплаты счетов и управления необходимыми расходами. В таких отраслях, как банковское дело, имеется необходимое количество денежных средств и их эквивалентов, которые компания должна иметь в соответствии с отраслевыми правилами.

Существует несколько ключевых коэффициентов, которые аналитики используют для анализа ликвидности, которые часто называют коэффициентами платежеспособности.

 Двумя наиболее распространенными являются коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент текущей ликвидности .

 В текущем соотношении текущие активы используются для оценки способности компании покрывать свои текущие обязательства всеми своими текущими активами.

Коэффициент быстрой ликвидности – это более строгий коэффициент платежеспособности, который учитывает способность компании покрывать свои текущие обязательства только наиболее ликвидными активами. Коэффициент быстрой ликвидности включает дебиторскую задолженность.

Важно: Коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент текущей ликвидности являются ключевыми коэффициентами финансовой отчетности, используемыми для разбивки уровней ликвидности и анализа платежеспособности.

ЛИКВИДНЫЕ И НЕЛИКВИДНЫЕ РЫНКИ

Как частные лица, так и предприятия имеют дело с ликвидными и неликвидными рынками. Денежные средства как король являются конечной целью обеспечения ликвидности, и простота их преобразования в наличные обычно разделяет различие между ликвидным и неликвидным рынком, но могут быть и другие соображения.

У ликвидного актива должен быть устоявшийся рынок, на котором существует достаточно покупателей и продавцов, чтобы актив можно было легко конвертировать в денежные средства. Рыночная цена  актива также не должны существенно изменяться в результате чего меньше ликвидности или более неликвидности для последующих участников рынка.

Фондовый рынок  является примером ликвидного рынка из – за большого числа покупателей и продавцов , что приводит к легко конвертировать в наличные деньги.

 Поскольку акции могут быть проданы с использованием электронных рынков по полной рыночной цене по требованию, справедливые ценные бумаги являются ликвидными активами.

[attention type=yellow]

 Ликвидность может варьироваться в зависимости от безопасности, в зависимости от рыночной капитализации и среднего объема операций с акциями.

[/attention]

Валютный рынок  считаются самым  ликвидным рынком  в мире , потому что она проходит обмен триллионов долларов каждый день, 24 часа в сутки, что делает его невозможным для любого отдельного человека влиять на обменный курс. Другие ликвидные рынки включают в себя товары и долг на вторичном рынке.

НЕЛИКВИДНЫЕ РЫНКИ

Неликвидные рынки имеют свои соображения и ограничения. Эти факторы могут быть важны для отдельных лиц и инвесторов при распределении ликвидных и неликвидных активов и принятии инвестиционных решений.

Например, владелец недвижимости может пожелать продать недвижимость, чтобы погасить долговые обязательства. Ликвидность недвижимости может варьироваться в зависимости от собственности и рынка, но это не ликвидный рынок, как акции.

 Таким образом, владельцу недвижимости может потребоваться принять более низкую цену, чтобы быстро продать недвижимость.

 Быстрая продажа может оказать некоторое негативное влияние на ликвидность рынка в целом и не всегда приведет к полной ожидаемой рыночной стоимости.

Другой тип спорных неликвидных активов может включать фиксированный доход частного рынка, который может быть ликвидирован или продан, но менее активно. В целом, при рассмотрении неликвидных активов инвесторы обычно применяют некоторый вид премии за ликвидность, которая требует более высокой доходности и доходности за риск ликвидности.

Статья на нашем сайте

Вам также будет интересно Pro Capitalism

Источник: https://zen.yandex.ru/media/id/5d7e189079c26e00ae5225b2/likvidnyi-aktiv-analiz-i-primery-5f11ad0bb63e887f21b16999

Наиболее ликвидные оборотные активы это

Наиболее ликвидный компонент оборотных активов

Проведение финансового анализа современных предприятий заключается в формировании специальных отчетов, которые служат основой для принятия стратегических решений. К числу показателей, которые изучаются в первую очередь, относится ликвидность оборотных активов.

Под этим определением понимается степень оперативности перевода имеющегося имущества и ценностей предприятия в реальные средства платежа.

Показатель определяет явные возможности компании при наступлении неблагоприятных событий: исполнение решений судебных органов, притязаний кредиторов.

В составе наиболее ликвидных активов организаций денежные средства в кассе и на расчетных счетах, ценные бумаги (акции, векселя), дебиторская задолженность.

К менее ликвидным относятся производственные запасы – готовую продукцию и сырье, которыми можно быстро воспользоваться в случае возникшей необходимости.

[attention type=red]

Ключевым показателем, согласно которому классифицируются оборотные активы по степени ликвидности является количество дней, необходимое для их трансформации в денежные средства по номинальной или рыночной стоимости.

[/attention]

Сделать выводы о перспективах развития предприятия, его финансовой устойчивости, позволяют именно сроки реализации имущества при возможной ликвидации (конкурсном производстве). К числу ликвидных активов стоит отнести следующие:

  • Драгоценности (натуральные камни, золото);
  • Средства в иностранной валюте, полученные в качестве помощи от иностранных организаций, кредитных учреждений;
  • Банковские вклады;
  • Векселя, находящиеся на учете компании.

Проще говоря, наиболее ликвидной частью оборотного капитала являются все средства производства и его обеспечения, находящиеся в распоряжении общества на момент проведения оценки финансовой устойчивости. Руководство предприятия всегда интересуют объемы самых трансформируемых «мощностей».

Соотношение оборотных и внеоборотных активов

Денежные средства как наиболее ликвидный компонент оборотных активов

Дебетовые обороты по расчетным счетам, остаток по кассе, переводы в пути – все это относится к наиболее активным средствам организаций. Именно они обладают практически 100-процентной ликвидностью, поскольку их вовлечение в оборот потребует минимум временных затрат.

Также считается, что их ценность заключается именно возможности оперативного проведения конкретных экономических действий.

Под таковыми в жизнедеятельности хозяйствующих субъектов понимается совершение сделок, продажа, приобретение и другие способы удовлетворения текущих потребностей действующих предприятий.

Так, акции и иные ценные бумаги могут быть быстро реализованы на бирже согласно действующему курсу финансового инструмента с минимальными потерями. Нередко организации занимаются инвестированием – финансовой деятельностью. Это займы другим организациям и иные вложения, например, долевое строительство.

А вот наименее ликвидные оборотные активы — это дебиторская задолженность, в том числе краткосрочная. Ценность расчетов за товары или оказанные услуги выше, чем производственных запасов. Оценкой степени трансформируемости опять же предстоит заниматься финансистам компании для отнесения в ту или иную группу активов.

Категории ликвидности

В бухгалтерском учете применяется вполне конкретная классификация имущества предприятий и других ценностей, которые могут быть в различные сроки направлены на улучшение финансового состояния компании или закрытие срочной задолженности. Потенциальные источники финансирования делятся на четыре основные группы:

  • Наиболее ликвидные оборотные активы П1;
  • Пассивы краткосрочные – П2;
  • Долгосрочные пассивы – П3;
  • Собственные и заемные источники средств – П4.

Рассуждая о том, какие из оборотных активов являются наименее ликвидными, собрание акционеров может обратиться к актуальной бухгалтерской отчетности. Стоимостная оценка каждого конкретного показателя позволит оперативно определить устойчивость предприятия.

Аналогичным образом поступают и банки, на которые выходит компания при необходимости получения кредита.

Таким образом наиболее ликвидные оборотные активы — это не только потенциал погашение имеющейся задолженности, но и перспектива привлечения новых займов (возобновляемых кредитных линий) для расширения производства или увеличения оборотных средств.

Степень ликвидности активов организаций

Срок трансформации как ведущий показатель отнесения принадлежащим предприятию ценностям позволяет подразделять активы по уровню ликвидности:

  • Активы абсолютно ликвидные. Ценности, которые как таковые не требуют реализации для участия в экономической деятельности компании. Это готовые средства проведения платежей;
  • Активы высокой степени ликвидности – средства с месячным сроком готовности;
  • Оборотные средства по степени ликвидности «средняя» — могут быть реализованы в течение шести месяцев;
  • Средства предприятия, обладающие потенциалом с ближайшим горизонтом свыше полугода, относятся к низколиквидным.

Среди имущества предприятия всегда имеются активы, которые считаются неликвидными. Реализовать их в чистом виде не представляется возможным. Поэтому вставление на продажу такого имущества обычно осуществляется в составе производственного комплекса.

Для того чтобы оборотные активы расположить по мере убывания ликвидности, в международной практике применяют конкретные оценочные показатели. Коэффициенты подсчитывают для текущих и быстрых видов ликвидности. Нормальным значением считается два и выше (для текущей ликвидности) и не менее единицы для быстрого показателя.

Результаты оценки для различных отраслей промышленности и сферы услуг являются различными. Проводя анализ финансово-хозяйственной деятельности, предприятия обычно ориентируются на статистические данные.

Источник: https://okbuh.ru/otchetnost/naibolee-likvidnyie-oborotnyie-aktivyi-eto

Оборотные активы компании

Наиболее ликвидный компонент оборотных активов

Что такое оборотные активы предприятия? Все просто: это предметы труда, обеспечивающие непрерывность цикла изготовления конечного продукта. Их структура постоянно изменяется, так как в процессе производства они теряют свои первоначальные свойства и переносят собственную цену на себестоимость вновь изготовленного товара.

Для активного инвестора анализ оборотных, а также других видов активов и пассивов часто является источником для принятия решения о покупке акций компании. Для самого предприятия динамика оборотных активов (ОА) это один из основных показателей работы бизнеса. Такие активы также известны как оборотные средства или (чистые) текущие активы.

Что входит в оборотные активы?

В состав оборотных средств для бухгалтерской отчетности включаются материальные ценности, срок эксплуатации которых менее 12 месяцев.

Согласно отчетности компании к оборотным средствам относятся:

  1. материально-технические запасы
  2. налог на добавленную стоимость
  3. дебиторская задолженность
  4. деньги и их эквиваленты
  5. финансовые вложения
  6. прочие

Структура ОА изображена на схеме.

Классификация оборотных активов

ОА организации классифицируются по различным критериям. По виду финансирования выделяют:

Валовые ОА – это общее количество имущества предприятия, образованного за счет собственных финансов компании и привлеченных денег. Т.е. в балансе компании это строка «Итого оборотные активы».

Чистые оборотные активы

Чистые оборотные активы (ЧОА) – это оборотные средства, образованные за счет финансов предприятия и займов с длительным сроком погашения (долгосрочных). Их размер вычисляется по формуле:

ЧОА=ОА-КЗ, где

  • ОА — данные из отчетности в графе «Итого»
  • КЗ – краткосрочные займы, направленные на покупку ОА

ЧОА = 17 741 966 — 16 684 405 = 1 057 561 – ПАО «Селигдар» за 2018 г.

ЧОА = 11 861 567 — 9 449 254 = 2 412 313  – ПАО «Селигдар» за 2017 г.

Уменьшение чистых оборотных средств за анализируемый период обычно означает снижение финансовой устойчивости предприятия. То есть, если в 2017 г. компания могла за счет текущих активов погасить более 2,4 млрд.

краткосрочных обязательств, то в 2018 г. только 1 млрд. Одновременно с этим наблюдается увеличение краткосрочных займов более, чем на 6 млрд. руб.

Это значит, что ПАО «Селигдар» стала более зависимой от полученных займов.

Собственные оборотные активы

Собственные оборотные активы (СОА) – это та часть активов компании, которая образована только за счет финансов организации. Они рассчитываются по одной из двух формул:

СОА=ЧОА-ДЗ, или

СОА=ОА-КЗ-ДЗ, где

ДЗ – долгосрочные займы, направленные на приобретение ОА.

СОА = 1 057 561 — 2 739 605= -1 682 044  (за 2018 г.)

СОА = 2 412 313 — 4 764 990= -2 352 677  (за 2017 г.)

Отрицательный показатель собственных оборотных активов характеризует финансовое состояние компании с негативной стороны.

Это значит, что у фирмы не хватает собственного капитала, и она функционирует за счет заемных денег.

Для нормальной работы необходимо, чтобы собственные оборотные средства были не только больше нуля, но и превышали стоимость запасов (число в графе «Запасы»). На конец 2018 года они составляли более 11.5 млрд. рублей.

Участие оборотных средств в технологическом процессе

По периодичности участия в цикле изготовления продукции текущие активы делятся на две группы:

  1. постоянные – не зависят от сезонности или иных внешних изменений деятельности компании. Они представляют ту часть имущества, которая необходима для постоянного функционирования предприятия
  2. переменные – необходимые для формирования в определенные периоды деятельности, например, при сезонном увеличении выпуска объема товаров

По особенностям планирования выделяют еще две группы текущих активов:

  1. нормируемые – материальные ценности, необходимые для бесперебойного выпуска продукции. Например, сырье, полуфабрикаты и прочее
  2. ненормируемые – не влияющие на эффективное использование ресурсов и производственный цикл. Компания не может спрогнозировать их появление со 100% вероятностью. Такими активами считают деньги, задолженность покупателей за товар и так далее

На предприятиях сферы производства преобладают нормируемые ОА, доля которых составляет 85% от их общего объема.

По степени участия выделяют производственные и финансовые оборотные средства. К первой группе относятся материальные ценности, незавершенное производство и готовые товары на складе. Ко второй – задолженность контрагентов за товар и деньги предприятия.

Коэффициент оборотных активов

Чем большее число раз за анализируемый период активы проходят цикл от покупки сырья до погашения задолженности покупателями, тем эффективнее их применение на предприятии. Для оценки эффективности использования рассчитывают коэффициент оборотных активов:

КОА=В/ОА, где В – выручка.

При расчете коэффициента следует брать среднегодовое значение. Для этого нужно взять показатель ОА на начало и на конец периода и разделить на 2:

Показатель выручки берется из отчета о прибылях и убытках:

КОА = 15 891 575 / ((17 741 966 + 11 861 567) / 2) = 1,07  (за 2018 г.)

Чтобы оценить эффективность работы компании, недостаточно просто рассчитать коэффициент. Его необходимо либо проследить в динамике, либо сравнить со среднеотраслевым показателем. Чем выше коэффициент оборотных активов, тем интенсивнее предприятие их использует.

[attention type=green]

Проследим в динамике. Из прошлой отчетности на 31 декабря 2017 года валовые ОА Селигдара составили 11 861 567 тыс. рублей, на 31 декабря 2016 года 9 959 047 тыс. рублей. Выручка на конец 2017 года была 11 638 005 тыс. Тогда

[/attention]

КОА = 11 638 005 / ((11 861 567 + 9 959 047) / 2) = 1,07  (за 2017 г.)

Т.е. в последние три года компания стабильно использует свои ОА.

Коэффициент сильно зависит от сферы деятельности компании. Например, в торговом предприятии этот показатель будет выше, чем в компании с большой фондоемкостью (т.е. с более весомыми затратами на внеоборотные активы, такими как промышленное оборудование), к которым относится ПАО «Селигдар».

Ликвидность оборотных активов

Ликвидность – это способность имущества компании трансформироваться в финансы. Краткосрочные ОА классифицируются как высоколиквидные средства. Они могут быть обменены на деньги в кратчайшие сроки, без потери своей стоимости.

Для исследования функционирования компании рассчитывают три коэффициента ликвидности:

Коэффициент текущей ликвидности

Ктл отображает возможность компании расплатиться по своим краткосрочным обязательствам за счет ОА. Он рассчитывается по формуле:

Ктл=ОА/КО, где

КО – краткосрочные обязательства. ОА компании были использованы выше и равны 17 741 966 тыс. рублей.

Для ПАО «Селигдар» Ктл = 17 741 966 / 23 647 901 = 0,75

Это значит, что при наступлении чрезвычайной ситуации за счет оборотных средств компания сможет погасить только 75% своих краткосрочных обязательств. Полученный коэффициент текущей ликвидности ниже нормы. Для Ктл нормой считается показатель от 1,5 до 2,5.

Коэффициент быстрой ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности схож с предыдущим, но для расчета из числа ОА берутся только высоколиквидные – деньги, дебиторская задолженность, краткосрочные вложения. Они суммируются и делятся на краткосрочные обязательства.

Кбл = (1 626 675 + 188 131 + 8 + 2 376 241) / 23 647 901 = 0,17

Коэффициент отражает долю обязательств с маленьким сроком погашения, которая может быть выплачена за счет денег, размещенных в различных активах компании, за исключением материальных запасов. Нормальным считается показатель больше 0,6.

Коэффициент, рассчитанный для ПАО «Селигдар» показывает, что за счет денег из различных источников компания может выплатить 17% своих текущих обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности

Кал отображает возможность предприятия расплатиться по своим текущим обязательствам за счет собственных денег и краткосрочных инвестиций.

Кал = (Д+Ка)/КО, где

Д – денежные средства;

Ка – краткосрочные финансовые активы.

Кал = (2 376 241 + 188 131) / 23 647 901 = 0,1

Нормальным считается показатель от 0,2. У ПАО «Селигдар» значение получилось меньше нормы.

Общие выводы

Выводы по проведенному анализу текущих активов ПАО «Селигдар» представлены в таблице.

ПоказательКраткий вывод
ЧОАСнижение показателя характеризуется, как негативная тенденция в развитие предприятия
СОАПоказатель имеет отрицательное значение, что расценивается как неустойчивое финансовое положение на предприятии
КОАКоэффициент близок к единице, а это значит медленную оборачиваемость ОА. Хотя коэффициент в последние годы стабилен
КтлКоэффициент показывает, что за счет ОА предприятие не может выплатить даже текущие обязательства в полном объеме
КблФирма может расплатиться только по 17% текущих обязательств за счет высоколиквидных активов
КалИсчисленное значение меньше нормы, что характеризует финансовое положение компании, как негативное

По всем рассчитанным показателям можно сделать вывод о не очень хорошем финансовом положении в ПАО «Селигдар». Хотя для полноты картины стоит провести вертикальный и горизонтальный анализ активов, что будет сделано в отдельной статье. Читайте здесь.

Источник: https://investprofit.info/current-assets/

Ликвидность активов

Наиболее ликвидный компонент оборотных активов

Ликвидность и платежеспособность – ключевые показатели финансовой устойчивости компании. На их основе можно делать выводы о ее текущем состоянии и перспективах развития.

Ликвидность активов – скорость превращения активов в денежные средства

Степень ликвидности активов – количество дней, необходимых для трансформации. Короче период, ликвиднее актив.

Все активы по степени превращения в ДС (денежные средства) делятся на 4 группы:

Наиболее ликвидные активы

В первую очередь превращаются в денежные средства оборотные активы, находящиеся на счете, в кассе, а также краткосрочные финансовые вложения. Это наиболее ликвидные активы («абсолютные»).

А1 = ДС + КФВ (Форма1 стр. 250 + 260)

Например, показатель А1 на конец отчетного периода равен 136 634 (см. таблицу 1)

Таблица 1

АКТИВКод показателяНа начало отчетного годаНа конец отчетного периода
Итого по разделу I1909 959 6009 554 618
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы210926 492909 100
в том числе
сырье, материалы и другие аналогичные ценности211904 396893 828
животные на выращивании и откорме212
затраты в незавершенном производстве21312 0619 210
готовая продукция и товары для перепродажи214
товары отгруженные215
расходы будущих периодов216
прочие запасы и затраты21710 0356 062
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям220
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)230
в том числе покупатели и заказчики
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)2405 289 2255 581 124
в том числе покупатели и заказчики2414 007 1784 454 578
Краткосрочные финансовые вложения25062 22795 718
Денежные средства260133 46740 916
Прочие оборотные активы270
ИТОГО по разделу II2906 411 4116 626 858
БАЛАНС30016 371 01116 181 476

Среднереализуемые активы

Во вторую очередь превращается в денежные средства (ДС) дебиторская задолженность до 12 месяцев и прочие оборотные активы – это среднереализуемые активы.

А2 = ДЗС + Прочие оборотные активы (Форма1 стр. 240 + 270)

Например, показатель А2 на конец 2009 -5 581 124 соответственно (см. таблицу 1).

Медленно реализуемые активы

В третью очередь превращаются в ДС оборотные активы, находящиеся в запасах и затратах. Это медленно реализуемые активы.

А3 = ЗАПЗ + НДС (Форма1 стр. 210 + 220)

Например, показатель А3 на конец 2009 составил 909 100 (см. таблицу 1).

Труднореализуемые активы

В последнюю очередь превращаются в ДС внеоборотные активы и дебиторская задолженность свыше 1 года. Это – трудно реализуемые активы.

А4 = Форма1 стр. 190 + 230

Например, показатель А4 на конец 2009 года составил 9 554 618 руб. (см. таблицу 1).

Далее определим период превращения в ДС первых 3-х групп, учитывая данные за 2009 год и выручку этого года (см. таблицу 2). Для определения продолжительности оборота используем формулу:

Т = 0,5(Анач + Акон)/ Выручка*360

Таблица 2

I. Доходы и расходы по обычным видам деятельностиКодЗа отчетный период
Выручка (нетто) от продажи товаров продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей}010
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг020
Валовая прибыль0297 052 453
Коммерческие расходы0305 253 513
Управленческие расходы0401 798 935
Прибыль (убыток) от продаж0502 409
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению0601 796 525
Проценты к оплате070
Доходы от участия в других организациях080771
Прочие доходы090
Прочие расходы100
Прибыль (убыток) до налогообложения1402 260 629

TA1= 0,5*(195 694 + 136 634)/ 7 052 453*360=8,48~8,5 (дней)

В случае необходимости превратить ресурсы группы А1 в ДС, это можно сделать в течение 8 дней.

TA2= 0,5*( 5 289 225 + 5 581 124)/ 7 052 453*360=277,44~277 (дней)

В среднем дебиторы рассчитываются по своим обязательствам через 277 дней после покупки продукции в кредит.

ТА3= 0,5*( 926 492 + 909 100)/ 7 052 453*360=46,8~47 (дней)

То есть период превращения группы активов А3 в ДС в среднем составляет 47 дней.

Определим уровень риска вложения средств в ресурсы данного предприятия с помощью показателя «доля медленно и трудно реализуемых активов в совокупных активах» по формуле:

d = (A3 + A4)/AK = (909 100 + 9 554 618)/ 16 181 476 =0,6466

dконеч= 64, 66%

Вывод: cтепень риска вложения средств в данное предприятие средняя, так как доля медленно- и трудно-реализуемых активов составила 64, 66%, а соответственно доля быстро- и средне-реализуемых активов 35, 34%.

Источник: https://betafinance.ru/glossary/likvidnost-aktivov.html

Все о банке
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: