Рентабельность капитала банка формула

Содержание
  1. Рентабельность собственного капитала (ROE). Формула расчета по балансу. Расчет для ОАО “КАМАЗ”
  2. Рентабельность собственного капитала. Экономическая сущность показателя
  3. Для кого нужен данный коэффициент рентабельности собственного капитала?
  4. Как использовать коэффициент рентабельности собственного капитала?
  5. Рентабельность собственного капитала. Формула расчета по балансу и МСФО
  6. Формула Дюпона для расчета рентабельности собственного капитала
  7. Коэффициент рентабельности собственного капитала. Пример расчета для ОАО «КАМАЗ»
  8. Главный показатель эффективности бизнеса
  9. Собственник ≠ руководитель
  10. Что такое собственный капитал
  11. Почему собственнику важно знать сумму собственного капитала
  12. Что такое рентабельность собственного капитала
  13. Как посчитать рентабельность собственного капитала
  14. Что дальше
  15. Рентабельность собственного капитала: формула по балансу
  16. Что показывает рентабельность собственного капитала (ROE)
  17. Как рассчитать рентабельность собственного капитала
  18. Формула расчета по балансу
  19. Формула Дюпона
  20. Пример расчета ROE
  21. Нормативное значение показателя
  22. Финансовая рентабельность: анализ, показатели и формулы для определения рентабельности
  23. Сущность рентабельности
  24. Расчет финансовой рентабельности
  25.  Факторный анализ рентабельности собственного капитала
  26. Выводы
  27. Рентабельность собственного капитала: формула
  28. Как рассчитать рентабельность собственного капитала – формула
  29. Финансовая рентабельность собственного капитала: нормальное значение
  30. Пример расчета коэффициента рентабельности СК
  31. ROE (Return on Equity) – Рентабельность собственного капитала
  32. Формула расчета ROE (Return on Equity)
  33. Как пользоваться коэффициентом ROE (Return on Equity)
  34. Особенности показателя рентабельности собственного капитала ROE (Return on Equity)
  35. Риски высокого значения ROE (Return on Equity)
  36. Показатель ROE (Return on Equity) на FinanceMarker
  37. Справочник
  38. Показатели рентабельности: как повысить эффективность капитала
  39. Рентабельность собственного капитала – показатель незаурядности компании
  40. Простой пример
  41. Финансовая математика
  42. Финансовые аксиомы
  43. 1. Стоимость заемных средств должна быть ниже рентабельности активов
  44. 2. Соотношение собственных и заемных средств это вопрос финансовой устойчивости Бизнеса
  45. Вывод

Рентабельность собственного капитала (ROE). Формула расчета по балансу. Расчет для ОАО “КАМАЗ”

Рентабельность капитала банка формула

Разберем рентабельность собственного капитала. В иностранных источниках коэффициент рентабельности собственного капитала обозначается как ROE – Return On Equity (или Return on shareholders’ Equity), и показывает долю чистой прибыли в собственном капитале предприятия.

Начнем с определения экономической сущности коэффициента рентабельности собственного капитала, затем приведем формулу расчета, как для отечественной, так и для зарубежных форм бухгалтерской отчетности и не забудем еще и поговорить о нормативах данного показателя.

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Рентабельность собственного капитала. Экономическая сущность показателя

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Для кого нужен данный коэффициент рентабельности собственного капитала?

Это один из важнейших коэффициентов, используемый инвесторами и собственниками бизнеса, который показывает, как эффективно были использованы вложенные (инвестированные) в предприятие деньги.

Отличие рентабельности собственного капитала (ROE) от рентабельности активов (ROA) заключается в том, что ROE показывает эффективность не всех активов (как ROA), а только тех, которые принадлежат собственникам предприятия.

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Как использовать коэффициент рентабельности собственного капитала?

Как было сказано выше, данный показатель используется инвесторами и собственниками предприятия для оценки собственных инвестиций в него. Чем выше значение коэффициента, тем инвестиции более доходные.

Если же рентабельность собственного капитала меньше нуля, то есть повод задуматься над целесообразностью и эффективностью инвестиций в предприятие в будущем.

Как правило, значение коэффициента сравнивается с альтернативными вложениями средств в акции других предприятий, облигаций и, в крайнем случае, в банк.

Важно отметить, что слишком большое значение показателя может негативно влиять на финансовую устойчивость предприятия. Не забывайте главный закон инвестиций и бизнеса: больше доходность – больше риск.

Рентабельность собственного капитала. Формула расчета по балансу и МСФО

Формула коэффициента рентабельности собственного капитала состоит из деления чистой прибыли предприятия на его собственный капитал:

Коэффициент рентабельности собственного капитала = Чистая прибыль/Собственный капитал

Все коэффициенты рентабельности для удобства считаются в процентах, поэтому не забудьте умножить полученное значение на 100.

По отечественной форме бухгалтерской отчетности данный коэффициент будет рассчитываться следующим образом:

Коэффициент рентабельности собственного капитала = стр.2400/стр.1300

[attention type=yellow]

Данные для формулы берутся из «Отчета о прибылях и убытках» и «Баланса». Раньше в старой форме бухгалтерской отчетности (до 2011 года) коэффициент рассчитывался так:

[/attention]

Коэффициент рентабельности собственного капитала = стр.190/стр.490

По системе МСФО коэффициент имеет следующий вид:

Формула Дюпона для расчета рентабельности собственного капитала

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Для расчета коэффициента рентабельности собственного капитала зачастую используется формула Дюпона.

Она разбивает коэффициент на три части, анализ которых позволяет лучше понять, что в большей степени влияет на итоговый коэффициент. Другими словами это трехфакторный анализ коэффициента ROE.

Формула Дюпона имеет следующий вид:

Коэффициент рентабельности собственного капитала (формула Дюпона) = (Чистая прибыль/Выручка) * (Выручка/Активы)* (Активы/Собственный капитал)

Формула Дюпона впервые была использована в финансовом анализе в 20-е годы прошлого века. Она была разработана американской химической корпорацией DuPont.

Рентабельность собственного капитала (ROE) по формуле Дюпона делится на 3 составляющие: операционную эффективность (рентабельность продаж),эффективность использования активов (оборачиваемость активов),

кредитное плечо (финансовый леверидж).

ROE (по формуле Дюпона) = Рентабельность продаж*Оборачиваемость активов*Кредитное плечо

По сути если все сократить, то получится описанная выше формула, но такое трехфакторное выделение составляющих позволяет лучше определить взаимосвязи между ними.

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Коэффициент рентабельности собственного капитала. Пример расчета для ОАО «КАМАЗ»

ROE для ОАО “КАМАЗ”Рассчитывать коэффициент рентабельности собственного капитала будем для автомобильной корпорации ОАО «КАМАЗ», которая производит грузовые автомобили, спецтехнику и автобусы.

Для оценки рентабельности собственного капитала необходимо получить финансовую отчетность исследуемой компании.

 На официальном сайте предприятия  ОАО «КАМАЗ» за 4 последних года можно взять финансовые данные.

Альтернативным вариантом является использование сервиса InvestFunds, который позволяет получить данные за несколько кварталов и лет. На рисунке ниже показан пример импорта данных по балансу.

Расчет коэффициента рентабельности собственного капитала для ОАО “КАМАЗ”. Отчет о доходах

[attention type=red]

Расчет коэффициента рентабельности собственного капитала для ОАО “КАМАЗ”. Балансовый отчет

[/attention]

Рассчитаем коэффициенты за 4 года:

Коэффициент рентабельности собственного капитала 2010 = -763/70069 = -0,01 (-1%)
Коэффициент рентабельности собственного капитала 2011 = 1788/78477 = 0,02 (2%)
Коэффициент рентабельности собственного капитала 2012 = 5761/77091 = 0,07 (7%)
Коэффициент рентабельности собственного капитала 2013 = 4456/80716 = 0,05 (5%)

Наблюдается рост показателя с -1% до 5% за 4 года. Тем не менее, вложения в акции данной компании не целесообразны, т.к. коэффициент рентабельности меньше чем вложение в альтернативные проекты. К примеру, в 2013 году банковская ставка по депозитам была около 10%. Эффективнее было вложить свободные денежные средства в депозит, чем в ОАО «КАМАЗ» (5%

Источник: https://finzz.ru/rentabelnosti-sobstvennogo-kapitala-roe-formula-primer.html

Главный показатель эффективности бизнеса

Рентабельность капитала банка формула

Выручка, прибыль, деньги на расчетном счету — это важные показатели. Но они ничего не говорят о том, успешен ли он. Можно годами работать, и со стороны даже хорошо работать, но по факту результат — нулевой.

Сегодня мы поговорим о показателе-ориентире для собственника — собственном капитале. Если он растет, то собственник красавчик, падает или стоит на месте — смысла заниматься бизнесом нет. А еще узнаем, как посчитать эффективность бизнеса.

Но прежде всего нужно провести границу между собственником и руководителем бизнеса.

Собственник ≠ руководитель

Обычно тот, кто запустил бизнес, им и руководит. Особенно, если речь идет о микро- и малых компаниях. Но собственник и руководитель — это разные роли, пусть их и может исполнять один и тот же человек.

Руководитель (директор, СЕО, глава) — это тот, кто отвечает за результат компании. Его ключевой показатель — это чистая прибыль.

Собственник — это тот, кто вложился в бизнес. Он это сделал для того, чтобы приумножить эти вложения. Его ключевые показатели — это рост собственного капитала и его рентабельность.

Человек один, а роли разные

Сначала разберемся, что такое собственный капитал. А потом поговорим о его рентабельности.

Что такое собственный капитал

Если сильно упростить, то бизнес — это ресурсы предпринимателя, которые приносят ему еще больше ресурсов.

— Глава транспортной компании потратился на фуры, и теперь эти фуры приносят ему прибыль.
— Торговец на рынке купил палатку, снял место, закупил фрукты — теперь торговая точка приносит ему прибыль.
— Производственник построил завод, закупил материалы и производит кирпичи. Кирпичи продает, и они приносят ему прибыль.

Ресурсы, которые приносят прибыль, называются активами — оборудование, недвижимость, деньги, дебиторская задолженность, запасы.

Активы — это не обязательно то, что приобрел сам предприниматель. Когда владелец транспортной компании взял в лизинг фуру — она ему еще не принадлежит. Выплачивая месяц за месяцем кредит, он постепенно присваивает ее себе.

По мере того, как выплачивается кредит, грузовик становится всё зеленее

Вот мы и подошли к показателю собственного капитала.

Собственный капитал — это активы бизнеса за вычетом обязательств

Чтобы посчитать ваш собственный капитал в бизнесе, сложите стоимости всего, что вам принадлежит, а потом вычтите обязательства.

Почему собственнику важно знать сумму собственного капитала

Сам по себе показатель собственного капитала ничего не дает. Но в нужном контексте он предоставляет информацию о том, как развивается бизнес.

1. Изменение собственного капитала — это общий результат бизнеса. Если он растет, то вы на верном пути. Если поработали несколько лет, а собственный капитал остался на прежнем уровне, значит, вы всё это время проработали впустую — пора что-то менять. Если собственный капитал уменьшился, то проработали в минус.

Маленький нюанс — выплата дивидендов тоже уменьшает собственный капитал. Если ваш собственный капитал падает из-за дивидендов — задумайтесь. Такими темпами вы его рано или поздно растратите.

[attention type=green]

2. Доля собственного капитала по отношению к заемному — это степень финансовой независимости бизнеса. Собственного капитала должно быть больше, чем заемного. В этом случае, если бизнес закроется, собственник сможет распродать принадлежащие ему активы, раздать долги и спокойно жить дальше.

[/attention]

А теперь расскажу о показателе, который говорит об эффективности бизнеса — рентабельности собственного капитала.

Что такое рентабельность собственного капитала

Мы разобрались, что собственный капитал — это активы компании за вычетом обязательств. Представьте, что бизнес — это коробочка по производству денег. Собственник в нее закидывает какую-то сумму, а потом вытаскивает больше.

Для собственника главное — насколько эффективно работает его собственный капитал. То есть, сколько бизнес приносит сверх вложенного. Этот показатель называется рентабельностью собственного капитала. Еще говорят ROE — Return on Equity.

Рентабельность собственного капитала — ключевой показатель собственника. Он говорит о том, сколько процентов годовых получает собственник от вложенных в бизнес денег.

Как посчитать рентабельность собственного капитала

Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль / Собственный капитал

Формула простая, но давайте для верности разберем на примере. Возьмем транспортную компанию. Вот, какие активы у нее есть:
10 грузовиков — 10 млн рублей
Складское оборудование — 5 млн рублей
Офисное оборудование — 2 млн рублей
Склад в собственности — 3 млн рублей
Всего — 20 млн рублейУ компании есть еще обязательства:
Кредиты — 5 млн рублей
Задолженность перед поставщиком — 500 тысяч рублей
Всего — 5,5 млн рублей

Считаем собственный капитал:

Активы – Обязательства = 20 – 5,5 = 14,5 млн рублей

Компания поработала год и закончила с чистой прибылью 10 млн рублей. Считаем рентабельность:

ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал = 10 млн / 14,5 млн = 69%

Расшифровываем: в бизнесе работает 14,5 млн рублей, принадлежащих собственнику. За год они принесли 69% сверху.

А теперь представим, что компания зарабатывает не 10 млн рублей в год, а 1,5 млн рублей.

ROE = 1,5 млн / 14,5 млн = 10%

Компания прибыльная. Но есть ли смысл в такой прибыли, если она составляет всего 10% сверх вложенного? Стоит задуматься, а нужно ли вообще вести такой бизнес. Может быть, проще положить эти 14,5 млн рублей в банк, получать сопоставимую прибыль, но при этом не заниматься всей этой сложной работой.

Что дальше

Сегодня мы разобрались, что собственник и руководитель — это две большие разницы. Поняли, что собственника интересует, растет ли его собственный капитал и насколько эффективно он работает.

А в следующей статье разберемся, как влиять на собственный капитал.

Больше статей мы публикуем в нашем телеграм-канале → https://t.me/noboringgazeta

Источник: https://zen.yandex.ru/media/id/59e8888b4826773981163c71/glavnyi-pokazatel-effektivnosti-biznesa--5b89a397d8fe0200ae0d0478

Рентабельность собственного капитала: формула по балансу

Рентабельность капитала банка формула

Рентабельность собственного капитала — ключевой показатель доходности инвестиций в бизнес. Выясняем, кому и зачем она нужна, как ее посчитать и на какие нормы стоит опираться при анализе полученного результата.

Что показывает рентабельность собственного капитала (ROE)

Рентабельность капитала определяет, насколько эффективно работают собственные средства владельцев компании, инвестированные в бизнес. Другими словами, сколько копеек дохода приносит предприятию каждый рубль его собственного капитала.

Регулярно просчитывать значение ROE в первую очередь необходимо руководству организации, чтобы понять какую отдачу они получают от своего детища, насколько целесообразно заниматься текущей деятельностью и каковы перспективы дальнейшего развития бизнеса в этом секторе рынка.

Кроме того, ROE является основным показателем, на который опираются инвесторы, чтобы определить степень привлекательности финансовых вложений в конкретное предприятие. Именно величина ROE помогает понять, на какие дивиденды может рассчитывать вкладчик.

Важно!

Проводить анализ рентабельности капитала, как и любого относительного показателя, важно в динамике нескольких периодов.

Если организации удается в течение длительного срока поддерживать стабильный уровень прибыльности капитала, то такое положение дел позволяет сделать заключение о ее финансовой устойчивости, что гарантирует сохранность и приумножение вложенных средств.

Расчет ROE целесообразен только тогда, когда у компании имеется чистый собственный капитал, так как в ином случае получается отрицательное значение коэффициента, малопригодное для дальнейшего анализа.

На первый взгляд ROE крайне близка по смыслу другому показателю доходности — рентабельности активов (ROA). Однако, в отличие от ROA, при расчете которой используется стоимость всех активов организации, в том числе купленных на заемные средства, ROE анализирует работу именно чистого капитала компании. Другими словами, учитывает активы за вычетом обязательств.

Рентабельность оборотных активов

Как рассчитать рентабельность собственного капитала

Найти значение ROE можно несколькими способами. Разберем 2 варианта: простой расчет по итоговым показателям отчетности и факторный анализ по уравнению Дюпона.

Формула расчета по балансу

Подсчет производится на базе сумм, отраженных по строкам баланса (итоговые значения р. III «Капитал и резервы») и отчета о финансовых результатах. Отчетные данные подставляются в формулу:

где ЧП — чистая прибыль (аналитики рекомендуют рассчитывать ROE именно по чистой прибыли);

СК — собственный капитал компании (для расчета среднего значения нужно сложить показатели на начало и конец периода и поделить на 2).

Формула Дюпона

Модель (уравнение) Дюпона позволяет провести более глубокий анализ показателя, поскольку с его помощью можно понять, за счет каких факторов происходило изменение ROE.

Формула расчета рентабельности по Дюпону:

где ЧП — чистая прибыль; В — выручка; А — активы;

СК — собственный капитал.

Таким образом, модель Дюпона выделяет 3 базовых фактора, влияющих на рентабельность капитала:

  1. Операционная рентабельность (ЧП/В) — определяет риски бизнеса.
  2. Оборачиваемость активов (В/А) — показывает динамику изменения рисков.
  3. Финансовый рычаг (А/СК) — определяет соотношение между привлеченным и собственным капиталом.

При этом конечной целью анализа на базе модели Дюпону является не подсчет самого коэффициента рентабельности, а определение степени влияния перечисленных факторов на его значение. Такой подход позволяет достоверно установить причины возникших проблем и принять необходимые меры для их решения.

Как вывести деньги с ООО учредителю: законные способы

Пример расчета ROE

Акционерное общество занимается производством автотранспортных средств. Рассчитаем рентабельность капитала в динамике за последние 5 лет на основании данных отчетности:

Наименование показателяОтчетный год12345
Чистая прибыль, тыс. руб.6 5007 20012 7008 5007 250
Собственный капитал (среднее значение), тыс. руб.50 28055 30070 50069 98070 420
ROE, %12,913,018,012,110,3

Результаты произведенных расчетов показывают, что первые 3 года бизнес стремительно развивался, и растущая прибыль позволяла компании без потерь наращивать объем чистого собственного капитала, что, в свою очередь, обеспечивало сохранность инвестиций и ежегодный рост дохода акционеров.

Последующие 2 года наблюдался спад продаж, связанный с ухудшением экономической ситуации в стране. И, как следствие, эффективность собственных инвестиций значительно снизилась, что наглядно демонстрирует значение ROE.

Несмотря на то, что рентабельность последнего периода имеет положительное значение, собственникам компании необходимо принимать решительные меры по оздоровлению бизнеса, поскольку общая ситуация на рынке продолжает ухудшаться и роста прибыли по итогам текущего периода не предвидится.

Нормативное значение показателя

Норматив ROE для экономически развитых стран составляет 10-12%. Но в условиях стагнирующей экономики РФ значение коэффициента должно быть на порядок выше (20 и более %).

Логичным является сравнение значения ROE конкретного предприятия с рентабельностью вложений в ценные бумаги (облигации, акции крупных компаний и пр.) или депозиты.

В частности, по данным ЦБ РФ средняя ставка по депозитам в первом полугодии 2019 года составляет 9-9,5% годовых. Таким образом, если рентабельность капитала организации ниже этого уровня, то очевидно, что инвесторам выгоднее выбрать более прибыльное направление для вложения средств.

[attention type=yellow]

Кроме того, не стоит забывать, что убыточность бизнеса на протяжении нескольких налоговых периодов — тревожный сигнал для руководства и бухгалтерии предприятия. Инспекторы ФНС не дремлют, а низкая рентабельность — повод заподозрить организацию в работе на теневой сектор экономики.

[/attention]

Бухгалтерское обслуживание в нашей компании — отличная альтернатива для владельцев бизнеса, которым для оценки зоны риска попадания под налоговую проверку приходится платить огромные деньги сторонним аналитикам. Клиенты 1С-WiseAdvice могут спокойно заниматься любимым делом, не беспокоясь о показателях отчетности и повышенном внимании со стороны ревизоров.

Источник: https://1c-wiseadvice.ru/company/blog/rentabelnost-sobstvennogo-kapitala-formula-po-balansu/

Финансовая рентабельность: анализ, показатели и формулы для определения рентабельности

Рентабельность капитала банка формула
Анастасия Осипова

  • Сущность рентабельности
  • Расчет финансовой рентабельности
  •  Факторный анализ рентабельности собственного капитала
  • Выводы

Финансовое состояние любого предприятия зависит от его способности генерировать прибыль. Для акционеров показателем эффективности любой деятельности является наличие доходов по вложенным средствам. Этот коэффициент называют финансовой рентабельностью или рентабельностью собственного капитала. Он показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля используемого капитала.

Сущность рентабельности

Анализ финансового состояния бизнеса проводится с помощью относительных и абсолютных показателей. Рентабельность относится к последним. В общем виде – это соотношение абсолютных показателей и чистой прибыли в процентах.

Чаще всего выделяют рентабельность:

  • активов (показывает долю чистой прибыли в активах предприятия);
  • продаж (доля чистой прибыли в выручке);
  • финансовую (собственного капитала) – характеризует, насколько эффективно генерируют прибыль средства, вложенные в бизнес.

Финансовая рентабельность показывает эффективность средств, инвестируемых в бизнес. Она является одним из основных параметров, используемых при определении прибыли. Чем выше ее значение, тем больший доход приносят вложенные средства. При отрицательной финансовой рентабельности у инвесторов появляются поводы задуматься о целесообразности будущих инвестиций.

Следует отметить, что нежелательны и слишком большие показатели. Это может свидетельствовать о финансовой неустойчивости бизнеса. Согласно данным статистики, рентабельность СК в развитых странах составляет 10–12%. Инфляционные экономики имеют более высокий показатель, например, в России он достигает 20%.

Главным параметром сравнения при анализе финансовой рентабельности выступают проценты альтернативной прибыльности, которую мог бы получить инвестор, вложив средства в другое дело. Например, если предприятие приносит 5–7% годовых, а депозит в банке – 10%, то встает вопрос о целесообразности дальнейшей бизнес-деятельности.

Слишком высокий процент финансовой рентабельности негативно сказывается на успешности компании и отражает основной закон бизнеса: чем больше размер прибыли, тем выше риски.

Управление рентабельностью – составная часть тактики достижения финансового равновесия. С одной стороны, высокие показатели, полученные за счет ресурсов, направленные в наиболее прибыльную сферу бизнеса, могут стать причиной потери ликвидности, то есть, привести к удлинению финансового цикла.

С другой стороны, излишнее связывание капитала увеличивает срок оборота средств и способствует денежному оттоку из высокорентабельной деятельности.

Отказ от использования заимствований с целью предотвращения рисков может стать причиной упущенной возможности повысить прибыльность собственного капитала.

Расчет финансовой рентабельности

Финансовая рентабельность – это отношение чистой прибыли к стоимости собственного капитала. Ее значение используют для сравнения деятельности аналогичных предприятий или возможного получения дохода от вложений в различные ценные бумаги. Финансовую рентабельность можно рассчитать по формуле:

Где:

  • РСК – рентабельность собственного капитала;
  • ПЧ – чистая прибыль;
  • СК – среднегодовая стоимость собственного капитала.

Формула для определения коэффициента рентабельности крайне важна для владельцев бизнеса и потенциальных инвесторов, поскольку позволяет определить эффективность вложенных средств, а также способность организации грамотно распоряжаться существующими активами в рамках извлечения финансовой выгоды. При определении рентабельности акционерного общества подсчитывают прибыль или убыток, приходящийся на одну акцию:

Где:

  • РАКЦ – рентабельность одной акции;
  • ПЧ – чистая прибыль;
  • К – общее количество акций.

Если необходимо узнать РСК за определенный период, применяют формулу:

РСК = ПЧ х (365/Кдней)/(СКНП  + СККП)/2

Где:

  • РСК – рентабельность собственного капитала;
  • ПЧ – чистая прибыль;
  • 365 – рассматриваемый период;
  • Кдней – количество дней;
  • СКНП и СККП – стоимость собственного капитала на начало и конец рассматриваемого периода.

Расчет финансовой рентабельности бессмысленно проводить при отсутствии у компании положительных активов (собственного капитала). В этом случае получается отрицательное значение, которое малопригодно для дальнейшего анализа.

Финансовая рентабельность предприятия определяется с помощью вычислений и сведений, содержащихся в отчетных документах. Чтобы найти ее, следует воспользоваться данными бухгалтерского баланса и отчета (формы 1 и 2).

Формулу по балансу можно написать так: РСК = стр. 2400 ф.2/ стр. 1300 ф.1 х 100%.

 Факторный анализ рентабельности собственного капитала

Для такого анализа используют формулу Дюпона:

РСК = ПЧ/СК х 100% = (ПЧ/В х В/А х А/СК) х 100%

Или:

РСК = РП х ОА х МСК х 100%

Где:

  • РСК – рентабельность собственного капитала;
  • ПЧ – чистая прибыль за рассматриваемый период;
  • СК – средняя стоимость собственного капитала;
  • В – выручка от продаж;
  • А – средняя стоимость активов;
  • РП – рентабельность продаж;
  • ОА – оборачиваемость совокупных активов;
  • МСК – мультипликатор собственного капитала.

Проанализировав данную формулу, можно увидеть, что рентабельность зависит от:

  • структуры капитала;
  • оборачиваемости активов;
  • рентабельности продаж.

Важность этих показателей объясняется тем, что они обобщают все стороны деятельности предприятия (текущую, финансовую и инвестиционную), статистику и динамику.

Формула Дюпона была разработана химической корпорацией DuPont и впервые применена в финансовом анализе в двадцатые годы прошлого столетия.

В общем случае прибыльность собственного капитала при одной и той же рентабельности зависит от источников финансирования.

Если ведение бизнеса осуществляется без долгов, то рост доходов способствует увеличению чистой прибыли.

В том случае, когда используются собственные и заемные средства, доход до налогообложения снижается из-за выплаты процентных ставок по кредитам. Соответственно, величина налога на прибыль уменьшается, а РСК увеличивается.

Следовательно, использование займов способствует росту финансовой рентабельности.

[attention type=red]

В результате таких действий возникает эффект финансового рычага или леверидж, то есть, способность заемного капитала генерировать дополнительный доход от вложений собственных средств.

[/attention]

Иногда он приобретает отрицательное значение, что приводит к снижению РСК. Эффект финансового рычага – это объективный фактор, характеризующий результативность использования заемного капитала с учетом его размеров и стоимости.

Для расчета ЭФР используют формулы:

  • По чистой прибыли: ЭФР = (РЭ — ЦЗК) х (1 — КН) х ЗК/СК.
  • По прибыли до налогообложения: ЭФР = (РЭ — ЦЗК) х ЗК/СК.

где:

  • РЭ – экономическая рентабельность активов;
  • ЦЗК – средневзвешенная стоимость заемного капитала;
  • КН – коэффициент налогообложения;
  • ЗК – заемный капитал;
  • СК – собственный капитал.

Эффект финансового рычага показывает, что РСК обычно превышает экономическую рентабельность.

Ее рост тем выше, чем больше дифференциал рычага (разница между экономической рентабельностью и средней ставкой по займам), и чем лучше плечо рычага (соотношение между собственными и заемными средствами). Следовательно, финансовая рентабельность может служить оценкой эффективности управления капиталом.

Отсюда можно сделать вывод, что ЭФР позволяет определить степень финансового риска, то есть, возможность снижения рентабельности и потери прибыли из-за чрезмерного использования кредитов.

Небольшую долю собственного капитала или высокое значение коэффициента финансовой зависимости могут позволить себе компании со стабильным и прогнозируемым поступлением денежных средств, например, в банковской или торговой сферах.

Анализ РСК позволяет выявить тенденции в количественном изменении составляющих используемого капитала. Если при ведении бизнеса привлекается слишком много заемных средств, то он начинает зависеть от кредиторов. Поэтому любая внештатная ситуация может стать угрозой для жизнеспособности предприятия.

По рекомендациям европейских банков заемных средств должно быть в 2 раза меньше собственных. Достаточно устойчивым является соотношение ЗК/СК = 1:1, но при условии выполнения необходимых показателей доходности. Предельно возможным считается показатель ЗК/СК = 4:1.

Если доля займов превышает указанное соотношение, то это может обернуться банкротством.

Выводы

Расчет финансовой рентабельности имеет большое значение для оценки эффективности ведения бизнеса. Этот показатель позволяет проанализировать риски компании и возможности генерации прибыли за счет использования имеющихся средств. Он представляет интерес, в первую очередь, для капиталоемкого бизнеса, вынужденного, привлекать деньги акционеров.

Источник: https://Delen.ru/nyuansy-biznesa/finansovaja-rentabelnost.html

Рентабельность собственного капитала: формула

Рентабельность капитала банка формула

Важнейшим показателем результативности производства считается величина рентабельности собственного капитала.

Именно он дает возможность аналитику определить отдачу по вложенным средствам владельцев компании, уровень ее доходности и степень привлекательности фирмы в инвестиционном плане.

Рентабельность собственного капитала предприятия позволяет судить о продуктивности работы собственного капитала (СК) и перспективах бизнеса. Напомним о том, как рассчитать этот индекс и какими данными следует оперировать при его вычислении.

Как рассчитать рентабельность собственного капитала – формула

Показатель рассчитывают отношением чистой прибыли к значению СК. Следовательно, формула будет выглядеть так:

Крск = ЧП / СК х 100, где

Крск – коэффициент рентабельности собственного капитала,

ЧП – чистая прибыль компании,

СК – собственный капитал.

Рентабельность СК – относительная величина и фиксируется обычно в процентах.

Для расчета используют данные строк баланса и «Отчета о финансовых результатах» (ОФР):

Как правило, для большей информативности и максимальной точности в расчете участвует средний показатель СК. Его вычисляют сложением данных на начало и конец исследуемого периода и последующим делением результата на 2. Формула расчета при этом такова:

Крск = ЧП / ((СКнг + СКкг) / 2) х 100,

где СКнг и СКкг – размер СК на начало и конец года соответственно.

Рентабельность собственного капитала по балансу можно отразить более удобной записью исходя из строк баланса и ОФР:

[attention type=green]

Крск= стр. 2400 / ((стр. 1300нг + стр. 1300кг+ стр. 1530нг + стр. 1530кг) /2)

[/attention]

Показатель рентабельности собственного капитала показывает владельцам компании или другому заинтересованному пользователю эффект от работы вложенных в производство средств и какую прибыль принес каждый инвестированный рубль. Например, Крск в размере 15% говорит о доходности в размере 15 копеек от каждого вложенного рубля. Поэтому считается, что:

  • большее значение Крск указывает на высокую доходность инвестированных средств;
  • показатель Крск, близкий к нулю, свидетельствует о том, что вложения в этот бизнес нецелесообразны – высок риск потери средств, а производство считается неперспективным.

Финансовая рентабельность собственного капитала: нормальное значение

В условиях российских реалий нормативным значением рентабельности собственного капитала по прибыли считают 20% (0,2).

Но, анализируя деятельность компании, лучше обращаться к среднеотраслевым показателям, размерам доходности вложений в ценные бумаги и акции, банковские депозиты и др., сравнивая их с полученными итогами.

К примеру, при возможности вложить средства в депозит, приносящий 12% годовых, инвестор не будет раздумывать об инвестировании в бизнес с рентабельностью СК в размере 8%.

Внимание! Слишком высокий показатель Крск может свидетельствовать об уменьшении финансовой стабильности фирмы, так как высокая доходность вложений предполагает повышенный уровень риска.

Разберемся в этой ситуации. Чрезмерно высокое значение Крск может возникнуть из-за того, что финансовый рычаг (соотношение заемного и собственного капиталов) слишком высок, т.е.

доля заемного капитала (ЗК) существенно превышает долю СК в общей структуре источников. А это действует на финансовую устойчивость фирмы негативно, хотя и участвует в получении прибыли предприятием.

Если доля ЗК велика, говорят о высоком значении финансового рычага и высоком финансовом риске.

Определить долю ЗК и определить силу его влияния в составе капитала компании поможет коэффициент финансового рычага (КФР). Его предельным значением считают диапазон от 0,5 до 0,7, т.е. от 50 до 70% от общего капитала компании.

[attention type=yellow]

Превышение этих значений свидетельствует об увеличении финансовых рисков – возможности потери финансовой независимости, платежеспособности, банкротства в перспективе. Опять же – при объеме ЗК меньше 50%, компания упускает перспективу повышения прибыли.

[/attention]

Оптимальными значениями КФР считают 30-50% от рентабельности активов.

Пример расчета коэффициента рентабельности СК

Приведем пример расчета коэффициента «чистой» рентабельности собственного капитала и оценки его значения:

На основании данных рассчитаем Крск компании (в млн. руб.):

Показатель 2018 год2019 год 2020 год
Чистая прибыль – ст. 2400 (ОФР)338322385
Собственный капитал – ст. 1300 (баланс)298529903122
Доходы будущих периодов – ст. 1530 (баланс)0,91,21,8

Анализировать показатель целесообразнее в динамике, т. е. в сравнении с данными предыдущих периодов.

Крск за 2019 год = 322 / ((2985 + 2990 + 0,9 + 1,2) / 2) х 100 = 10,8%

Крск за 2020 год = 385 / ((2990 + 3122 + 1,2 + 1,8) / 2) х 100 = 12,6%

Рентабельность собственного капитала составляет показатель, близкий к нормативному (20%), на протяжении 2019-2020 гг. он был относительно стабильным и показал рост в 1,8% (12,6% – 10,8%). Можно считать, что вложения собственников в производство оправданы.

Несмотря на то, что в нашей публикации рассматривается вопрос расчета рентабельности СК, грамотный анализ предполагает учитывать и размер заемных средств, поскольку их величина влияет на размер получаемой прибыли, а финансовый рычаг отражает уровень дополнительно генерируемой прибыли на СК.

Принимая во внимание привлечение компанией заемного капитала, следует рассчитать его долю в структуре источников предприятия.

Допустим, величина активов фирмы составляет 3921 млн. руб. (стр. 1700 баланса).

Рентабельность активов в 2020 году составит:

 385 / 3921 х 100 = 9,8%

При этом эффект финансового рычага равен:

 12,6% – 9,8% = 2,8%

Это означает, что использование в производстве средств ЗК позволило увеличить прибыльность на 2,8%, а размер эффекта финансового рычага составил 28,6% от рентабельности активов (2,8% / 9,8%), что является нормальным соотношением и указывает на продуктивное управление как собственным, так и заемным капиталом в компании. Но привлечение некоторой доли ЗК (до 50% от рентабельности активов) даст возможность предприятию дополнительного получения прибыли, и, следовательно, увеличит отдачу по вложенным собственным средствам участников.

Источник: https://spmag.ru/articles/rentabelnost-sobstvennogo-kapitala-formula

ROE (Return on Equity) – Рентабельность собственного капитала

Рентабельность капитала банка формула

Коэффициент рентабельности собственного капитала ROE (Return on Equity) отражает соотношение чистой прибыли компании к ее собственному капиталу и выражается в процентах.

ROE позволяет инвесторам оценить, насколько эффективно компания использует собственный капитал.

Очевидно, что чем выше данный показатель, тем лучше рентабельность собственного капитала у компании.

При оценке показателя ROE у компаний, важно понимать, что его значение – это процентная ставка по которой работают деньги, вложенные в бизнес данной компании.

Если ROE = 25% это говорит, что на вложенные 100 рублей денег, бизнес компании генерирует 25 рублей чистой прибыли.

Это в свою очередь означает, что уровень данной процентной ставки не должен быть в долгосрочной перспективе меньше, чем ставка по низкорискованным активам (депозит, облигации), так как последние несут намного меньше рисков, чем бизнес.

Eсли ROE = 10% (то есть на вложенные в бизнес 100 рублей, компания генерирует всего лишь 10 рублей чистой прибыли), возникает вопрос – стоит ли вообще содержать такой бизнес, когда низкорискованные вложения могут дать сопоставимый показатель рентабельности при несопоставимых рисках.

В общем случае можно считать, что долгосрочный показатель ROE меньший 10% является низким и не желательным. Далее лучше сравнить показатели компаний в рамках средних значений для их отраслей.

Формула расчета ROE (Return on Equity)

ROE считается по следующей формуле:

$$ ROE = { Чистая Прибыль \over Собственный Капитал } * 100 \% $$

Формула ROE для отчетности на английском языке:

$$ ROE = { Net Income \over Equity } * 100 \% $$

где
Чистая Прибыль – совокупная чистая прибыль компании за год (для квартальных отчетов должна быть пересчитана на год)
Собственный капитал – разница между активами компании (Total Assets) и ее долгами (Total Liabilities)

Как пользоваться коэффициентом ROE (Return on Equity)

Рентабельность собственного капитала полезно применять в следующих случаях:

  • При сравнении компаний одной отрасли по показателю ROE
  • При анализе динамики изменения показателя ROE в рамках одной компании

Сравнивать компании из разных отраслей по показателю ROE не представляет смысла, так как специфика бизнеса и его рентабельность, в зависимости от отрасли, могут сильно отличаться.

Особенности показателя рентабельности собственного капитала ROE (Return on Equity)

В отличии от показателя рентабельности активов ROA (Return on Assets) в расчете ROE (Return on Equity) задействован только собственный капитал компании, из-за чего данный коэффициент часто дает более качественную оценку рентабельности.

Между показателями ROE и ROA существует зависимость:

Чем больше заемных средств у компании, тем бОльшая разница между показателями ROE и ROA. При увеличении долгов компании, ее ROE будет расти, а ROA будет падать.

При увеличении собственного капитала, показатель ROE будет уменьшаться.

Риски высокого значения ROE (Return on Equity)

Правило “чем выше ROE, тем лучше” работает не всегда. Отрицательный эффект в высоком ROE может дать низкий собственный капитал.

Вот 2 возможных негативных сценария, при которых у компании будет высокий ROE.

  1. Прибыль после череды убытков
    Если компания показывала убытки на протяжении многих лет, очевидно что ее собственный капитал уменьшался для покрытия данных убытков. Если после ряда таких лет компания вдруг покажет прибыль, показатель ROE может оказаться значительно выше, чем у аналогичных компаний, однако в данном случае это не будет отражать реальное положение дел.
  2. Большой долг
    Поскольку собственный капитал считается как “Активы – Долги”, высокий долг компании будет уменьшать ее собственный капитал, который в свою очередь увеличит ROE, но опять не будет отражать реального положения дел.

Исходя из данных рисков, можно сделать 2 дополнительных вывода:

  1. Если показатель ROE сильно отличается от среднего значения ROE в отрасли – это сигнал для того, чтобы более подробно изучить происхождение такого высокого значения.
  2. При анализе компаний по мультипликатору ROE стоит также сразу смотреть на данные коэффициента ROA, который учитывает долги компании и поможет выявить, если высокий ROE компании обусловлен большим долгом.

Избежать ошибок в данном случае также поможет анализ ROE компании в динамике по годам.

Показатель ROE (Return on Equity) на FinanceMarker

На FinanceMarker.ru показатель ROE доступен по всем компаниям Московской биржи, а также бирж NASDAQ, NYSE и других.

Показатель доступен для:

  • Сравнения компаний между собой по показателю ROE в рамках сводной таблицы мультипликаторов.
  • Анализа изменения показателя ROE в рамках одной компании.

Данные о рентабельности собственного капитала ROE доступны на
FinanceMarker.ru как в табличном, так и в графическом виде.

Подробности на FinanceMarker.ru

Справочник

Мультипликатор ROE относится к категории мультипликаторов, отражающих рентабельность бизнеса. Вот другие мультипликаторы из этой же категории:

Перейти ко всем статьям блога FinanceMarker, посвященным мультипликаторам, можно по этой ссылке.

Источник: https://blog.financemarker.ru/roe-return-on-equity-rientabielnost-sobstviennogho-kapitala/

Показатели рентабельности: как повысить эффективность капитала

Рентабельность капитала банка формула

Эффективность капитала можно повысить, привлекая заемные средства. Важно соблюсти баланс между собственными и заемными средствами. Сделать это можно, рассчитав все по формулам.

Каждый бизнес создается с целью получения прибыли и в этом суть предпринимательства. Но всегда интересно оценить, а достаточно ли прибыли формирует бизнес и как можно ее увеличить.

Рентабельность собственного капитала – показатель незаурядности компании

Когда создается бизнес, в него вкладывается время и деньги предпринимателя. Причем, если время – ресурс бесценный, то деньги, вложенные в бизнес, вполне поддаются подсчету и анализу. Необходимо знать, сколько денег вложено в бизнес и исходя из этого уже оценивать, какая должна быть доходность этих средств.

Простой пример

 Вы положили в банк средства на депозит в размере 1 млн. рублей и через год банк выплатил вам процентов в размере 100 тысяч рублей. И это – отличная доходность в размере 10% годовых!

 А если, вы положили на депозит 100 млн. рублей и через год банк выплатил вам те же 100 тысяч рублей. Тогда годовая доходность вложенных средств  получается 0,1%, и это очень плохо.

Важен не размер прибыли, а доходность (процент) вложенных средств. В финансовом менеджменте этот показатель называется Рентабельность Собственного Капитала (ROE)

Помним, что Чистую Прибыль мы видим в отчете о доходах и расходах, а величину Собственного Капитала нам показывает баланс.

К слову сказать, ROE – это любимый финансовый показатель Уоррена Баффета. Именно этот показатель, по мнению Баффета, отражает эффективность работы менеджмента и незаурядность компании. Чем больший процент прибыли компания может генерить в процентах на Капитал, вложенный в бизнес, тем интереснее эта компания для инвестора.

Правда, Уоррен Баффет говорил так:

Ищите компании, которые демонстрируют хорошие показатели рентабельности акционерного капитала (ROE) при небольшом уровне долга.

Потому что заемный капитал, который вы привлекаете в бизнес, может формировать дополнительную прибыль, и соответственно повышать эффективность использования собственного капитала. Но чем больше заемного капитала использует бизнес, тем более уязвленным и неустойчивым может быть финансовое состояние компании.

Искусство финансового менеджмента состоит в том, чтобы искусно совмещать стратегии по сохранению и приумножению капитала акционеров.

Финансовая математика

Сколько же заемных средств можно себе позволить? Посчитаем по формуле:

ROA = Чистая Прибыль / Активы – это рентабельность активов, она показывает какой процент прибыли формируют все активы, вложенные в бизнес.

А вот вторая часть формулы, это как раз показатель финансовой независимости, который тоже можно представить в таком виде:

ЗК/СК – это как раз финансовый левередж или финансовый рычаг, который показывает как с помощью заемных средств можно увеличить рентабельность собственного капитала.

Собираем формулу вместе:

Соответственно, чем больше доля заемных средств, привлекается в бизнес, тем большей рентабельности собственного капитала можно добиться.

Финансовые аксиомы

Но, все было так просто, если бы не другие важные финансовые аксиомы, которые надо учитывать, привлекая заемные средства.

1. Стоимость заемных средств должна быть ниже рентабельности активов

Есть сложная математическая формула, которая рассчитывает, на сколько процентов вы увеличиваете рентабельность собственного капитала, привлекая заемные средства. Формула называется «эффект финансового рычага» и выглядит так:

Снп – ставка налога на прибыль

ROA – рентабельность активов: Прибыль/Активы

Rзк –  ставка привлечения заемного капитала

ЗК – количество заемных средств

СК – объем собственного капитала

Из формулы видно, что если рентабельность активов будет меньше стоимости заемных денег, то в итоге вы получите значение со знаком «минус» и этот минус будет тянуть вниз результаты вашей деятельности.

Подпишитесь на блог и получите скидку
на ближайшее мероприятие!

2. Соотношение собственных и заемных средств это вопрос финансовой устойчивости Бизнеса

Если заемных средств слишком много, бизнес начинает зависеть от кредитора, и любая внештатная ситуация может угрожать жизнеспособности компании.

Европейскими банками рекомендуется соотношение ЗК/СК = 1:2. При этом достаточно устойчивым  является и соотношение ЗК/СК= 1:1, при условии выполнения необходимых показателей доходности.

Минимально возможное соотношение, которое можно допустить в бизнесе, считается показатель ЗК/СК = 4/1, если доля заемного капитала в компании больше – то ситуация может очень быстро обернуться банкротством организации.

Вывод

  • Увеличиваем доходность, привлекая заемные средства.
  • Следим за стоимостью заемных средств (должна быть ниже рентабельности активов).
  • Следим за соотношением собственных и заемных средств.

Кстати, мы специализируемся на Управленческом учете

Сумеете создать идеальный баланс в этих условиях – повысите эффективность капитала, вложенного в бизнес.

Если вам понравилась статья, то поделитесь ею с друзьями и коллегами. Им будет приятно. Нам тоже :)

Источник: https://Osnova.capital/blog/pokazateli-rentabelnosti-kak-povysit-effektivnost-kapitala

Все о банке
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: